תחזית של תטא ל-24 ביוני 2018

Facebook

 

בועז אילון

שקל דולר, שער אחרון: 3.617

שער הדולר עולה מסוף ינואר אז הגיע ל-3.38 וגם שבר את ההתנגדות ב-3.55

להלן גרף שער השקל דולר לשלוש השנים האחרונות

המצב שנוצר מספק אפשרות לתיקון מעלה בשער הדולר שעשוי להגיע עד 3.75 אבל אל תתבלבלו, רוב הסיכויים הם שכל עלייה היא זמנית ותיקון בלבד למגמה היורדת.

הסימנים שמגדילים את סיכויי הירידה הם:

  1. המגמה ארוכת הטווח שבה יורד שער הדולר משער 5 בשנת 2002
  2. שבירה מטה של המשולש המתכנס ארוך הטווח
  3. שבירת שפל נמוך יותר מזה של 2014 שהיה 3.41
  4. הנתונים האובייקטיביים הם שנוצר עודף של דולרים בארץ בגלל ריבוי הנפקות של חברות ישראליות לחברות מחו"ל שמכניסה מיליארדי דולרים לישראלים.

הריבית הדולרית הגבוהה ומאמצי בנק ישראל לחזק את הדולר ממתנים מאוד את הירידה אבל אין בכוחם להפוך את הכיוון ארוך הטווח.

לפיכך התחזית היא אפשרות להתחזקות זמנית נוספת עשעויה להגיע עד 3.75 שלני המשך ירידה. היעד לשער הדולר הוא 3.2 עד אמצע 2019

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1528.47

פער הארביטר'ג עומד על אפס ומדד ת"א 35 אמור ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה נמוכה מעט יותר והם מבטאים מדד של 1527.72.

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2018:

מדד ת"א 35           –        (1.24%)

ת"א 90                 –         (1.26%-)

מדד היתר המניות   –         (2.15%-)

מדד ת"א 35 עודנו חיובי אבל החולשה ניכרת ומאז הפריצה המחודשת של ההתנגדות ב-1470 הוא עולה באופן איטי ועדיין לא הצליח להגיע לשיא של 1554.

להלן גרף מדד ת"א 35 לשלוש השנים האחרונות

קצב העלייה בשנה האחרונה הוא כ-10% ועל כן התחזית היא עלייה של כ-5% עד סוף 2018. לפיכך יעד המחיר הוא כ-1620.

מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2755

להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל לשנת 2018:

אס אנד פי 500          (2.12%)

בריטניה-פוטסי          (0.45%)

גרמניה-דקס              (2.27%-)

דאו ג'ונס                  (1.98%-)

ניקיי ביפן                  (4.21%-)

נאסדק                     (9.79%)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

מדד הנאסדק הוא בינתיים המדד החזק ביותר בין כול המדדים והוא עם תשואה חיובית נאה מתחילת השנה. שוק המניות בארצות הברית גבוה מאוד אבל למחירים הגבוהים אין משמעות שהשוק צריך לרדת מיד שכן הן עשויים להיות גבוהים עוד יותר לפני הנפילה שכמובן תגיע בסופו של דבר. כדי להפוך לשליליים על מדד האס אנד פי לרדת אל מתחת לשפל הקודם שהיה ב-2,535, על הדאו ג'ונס לרדת מתחת ל-23,325 נקודות. עד אז, המבנה חיובי.

יעד המחיר של מדד האס אנד פי 500 לסוף 2018 הוא 3100 נקודות.

 

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.

 

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון,,MBA תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213