תחזית של תטא ל-3 בדצמבר 2017

Facebook

 

בועז אילון

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1455.32

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.25% ומדד ת"א 35 אמור לפתוח בעלייה ל-1458 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה מעט והם מבטאים מדד של 1456.93.

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2017:

מדד ת"א 35       –       (0.31%-)

ת"א 90               –         (20.92%)

מדד היתר המניות   –        (2.43%)

מדד ת"א 35 מחק כמעט לגמרי את התשואה השלילית מתחילת השנה. יש סיכויים טובים לכך שהפריצה אמתית ושהחלה תנועת מחיר חדה מעלה. מדד ת"א 35 פרץ את רצועת היציבות על פי הניתוח של יציבות עם שיפוע יורד אבל עדיין לא את רמת ה-1470 שהיא ההתנגדות ביציבות שהיא רצועה ישרה.

להלן גרף מדד ת"א 35 לשלוש השנים האחרונות עם רצועת מסחר ישרה

גרף זה מתאר את רצועת היציבות בטווח המחירים 1470-1380 מתחילת 2016. על פי ניתוח זה נקודת המבחן לפריצה היא 1470 נקודות.

להלן גרף מדד ת"א 35 לשלוש השנים האחרונות עם רצועת מסחר יורדת

על פי ניתוח זה, מדד ת"א 35 פרץ השבוע את רצועת היציבות והחלה כבר תנועת מחיר חדה ומהירה מעלה.

העובדה שמחזורי המסחר גדלו בעליות המחיר האחרונות מגדילה את הסיכויים לכך שהפריצה אמתית אבל אישור סופי יתקבל רק בפריצת רמת ה-1470. עם קבלת האישור הזה, צפויה תנודת מחיר חדה ביותר כך שצפויה שבירת השיא של יולי 2015, 1720 נקודות, בתוך שלושה חודשים מיום הפריצה.

מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2643

להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל מתחילת השנה:

                             תשואה ב-2017            

אס אנד פי 500         (17.00%)

בריטניה-פוטסי           (1.71%)

גרמניה-דקס             (10.86%)

דאו ג'ונס                 (21.87%)

ניקיי ביפן                 (16.46%)

נאסדק                     (26.13%)

צרפת- קאק             (8.90%)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

מדדי ארה"ב נמצאים שוב בשיא כל הזמנים ואין חדש תחת השמש. עדיין אין סימני חולשה, המגמה חיובית ונקודות השיא מסודרות בסדר עולה. יעד המחיר של הספיי(SP500) לסוף 2017 הוא סביב רמת ה-2,500, על פי קו המגמה- פלוס או מינוס 100 נקודות. אציין רק שציור קווי המגמה אינו חד משמעי ויכול להיעשות גם אחרת. אמצע קווי המגמה עשוי להיות גם 2,600 נקודות, ואז יעד המחיר לסוף שנה הוא 2,500-2,700 נקודות אבל ההבדל אינו משנה את התחזית באופן מהותי.

התמיכה הקרובה נמצאת ב-2,485 נקודות כך שירידה אפשרית צפויה להיעצר שם. אם תישבר הרמה הזו ליותר ממספר ימים רמת ה-2400 היא תמיכה משמעותית נוספת שהגעה אליה תצביע על ירידה בקצב עליית השוק ושבירה שלה מטה תצביע על תיקון עד לאזור המחיר 2180-2130.

חייבים לזכור שהמניות עולות כבר שמונה וחצי שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.

 

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.

 

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213