תחזית שבועית ל 29 בינואר 2017

Facebook

תחזית של תטא ל-29 בינואר 2017
בועז אילון
ההזדמנות הגדולה שנוצרת במדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1423.69
פער הארביטר'ג עומד על 0.69% ועל כן צפוי מדד ת"א 25 לעלות בפתיחה ל-1433 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה מעט יותר והם מבטאים מדד של 1425.39
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2017:
מדד ת"א 25 –   (2.48%-)
ת"א 75 –          (1.58%)
מדד היתר 50 – (0.68%)
מדד היתר 50 מחק את העלייה בגובה של 5% של שבוע המסחר הראשון של 2017. מניית טבע מתייצבת מעל ל-32$, רמת התמיכה המשמעותית.
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות


במדד ת"א 25 נוצרה הזדמנות נדירה לעשיית רווחים. במשך שנת 2016 התנהל ת"א 25 ברצועת מסחר בתחום שבין 1380 ל-1490, רצועה של כ-7%. הקוראים הוותיקים יודעים שמצב שכזה הוא הזדמנות לעשיית רווח שכן פעמים רבות כאשר נפרצת היציבות, השוק מתנהג כמו קפיץ משתחרר ונע בחדות ותוך זמן קצר בתנודת מחיר משמעותית לכיוון הפריצה. כאשר תיפרץ רצועת היציבות, יש סיכוי טוב לתנועת מחיר שעשויה להגיע לכ-20% תוך שלושה חדשים. המשמעות היא שהשיא ברמת ה-1728 יכול להישבר בתנועת מחיר מהירה שתתרחש בפריצה שכזו. לחלופין. הגעה תוך 3 חדשים לאזור התמיכה של 1170-1240 אפשרית גם היא בשבירה מטה. ככל שתמשך תקופת הדשדוש, כך צפויה תנועת המחיר שתגיע אחריה להיות חדה יותר.
התחזית היא תנועה חדה ל-1750 נקודות בפריצה מעלה או ירידה מהירה ל-1240 לפחות בשבירה מטה, תוך שלושה חדשים מיום שתיפרץ הרצועה.
מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2274
להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל מתחילת השנה:
                              תשואה ב-2017
אס אנד פי 500            (1.63%)
בריטניה-פוטסי             (0.09%)
גרמניה-דקס                (1.86%)
דאו ג'ונס                    (1.07%)
ניקיי ביפן                   (1.85%)
נאסדק                      (4.27%)
צרפת- קאק              (0.87%-)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

מדד האס אנד פי 500 נמצא קרוב לשיא כל הזמנים וכמוהו גם הנאסדק, הדאו ג'ונס והראסל.
רמת ה-2120 במדד האס אנד פי 500 הייתה התנגדות משמעותית ולפיכך הפכה לתמיכה משמעותית כך שהאס אנד פי לא צפוי לרדת מתחתיה. גם רמת ה-2188 היא תמיכה מינורית וסביר שירידה תיעצר שם ושתיקון אפשרי לא יגיע עד התמיכה המשמעותית ב-2120. אם בכל זאת ירד ורמת ה-2120 תישבר שוב מטה, נצפה לגל יורד חד ומהיר עד לרמת ה-1,880 לפחות, כתיקון למגמה העולה ואולי אפילו שינוי כיוון ארוך טווח אבל עד שלא תשתנה המגמה, יש לצפות לשבירת שיאים חדשים בעליות ושכול ירידה תיעצר ברמה גבוהה יותר מהשפל הקודם.
קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיאים שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית ורוב מהמדדים שברו שיאים. בסופו של דבר, סביר ששוקי העולם ייאלצו להפוך לחיוביים או לחילופין ארה"ב תהפוך לשלילית. לאחרונה שבר מדד הפוטסי באנגליה את שיא כל הזמנים וגם שוקים אחרים כגון הדקס, שברו שיאים מינוריים(לא את שיא כל הזמנים) כך שהסבירות של התרחיש השני גדלה.
שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג'ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר כמעט שמונה שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה. קצב העלייה הוא כ-10% לשנה כך שיעד המחיר לסוף 2017 הוא 2,400-2,450. ירידה כתיקון למהלך העולה עשויה להגיע עד 2120 לכל היותר לפני המשך עלייה.
הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213