תרגמה מאנגלית: טל אילון

סקר שפורסם בפברואר על ידי אברבנק מצא כי יותר ממחצית מהמשקיעים הפרטיים מחפשים בשנה האחרונה השקעות אלטרנטיביות למניות מסורתיות בארה"ב, לאיגרות חוב ולפיקדונות בנקאיים. השאלה שאתה צריך לשאול את עצמך היא כזו: האם הפופולריות העולה של השקעות אלטרנטיביות גורמת לך להימשך אליהם יותר או

שמא זה צריך להפחיד אותך?

הפסיכולוגיה של המשקיעים היא נושא מרתק. לעיתים משערים כי יש חוכמה קולקטיבית במעשיהם של מספר גדול של אנשים, בעוד אחרים מצביעים על איך שהפופולריות ההמונית הזינה כמה בועות השקעה אפיות לאורך השנים. במילים אחרות, אתה יכולה להסתכל על כל דעה פופולרית כעל טיפ לכיוון חדש או כעל מדד לכיוון ההפוך.

אברבנק ערך ראיונות עם 300 משקיעים פרטיים ומצא כי 52% מהם חפשו אלטרנטיבות למניות מסורתיות בארה"ב בשנת 2013, בעוד שמתכות יקרות ומניות בינלאומיות הן האפשרויות הפופולריות ביותר, רבים מהמשקיעים רבים בחרו להגדיל את החלק המזומן של תיק ההשקעות שלהם גם כן. עם חשבון חיסכון וריבית שנמצאת מתחת ל-1%, משקיעים הביעו עניין באגרות חוב בינלאומיות, במסחר במטבעות  ובנדל"ן כמקורות הכנסה אפשריים.

כאשר אתם מחליטים מה כדאי לעשות מהדעות הפופולריות שבאות לידי ביטוי בסקר כזה, הנה כמה דברים שכדאי לזכור:

.1 אנשים נוטים לדבר על ההשקעות הקיימות שלהם – בין אם מדובר באדם ברחוב או בפרשני טלוויזיה פופולריים מסוימים, אנשים נוטים לפרסם באופן מופרז דברים שהם כבר השקיעו בהם. זה יכול להיות קשה להבחין בין מישהו שבכנות חולק עצה ומישהו ששואף להעלות את המחיר של השקעותיו.

.2 מורכבות ביחד עם תופעת העדר הם שילוב מסוכן – אנשים שעוברים למסחר במטבעות או איגרות חוב זרות במספרים גדולים צריכים לגרום לך לעצור ולחשוב. יסודות ההשקעה המורכבים הדרושים והדינמיקה של המסחר הם מסובכים ביותר וככל שהם הופכים לנושא של אופנה פופולרית, נוטים להתעלם יותר מהעובדה  הזו.

.3 אופנות פופולריות יוצרות עליית מחיר מוגזמת – אם כבר מדברים על אופנות פופולריות, לפעמים אנשים יכולים להימשך למגזר מהסיבה הנכונה, אבל בסופו של דבר גובה העוצמה של המשקיעים הנוהרים למגזר הוא זה שיניע את המחיר לנקודה שבה יש יותר סיכון מאשר סיכוי פוטנציאלי.

.4 קונטקסט הוא הכל – לא משנה מה היא המגמה הפופולרית, אסור לשכוח את העובדה שיש לך צרכים מיוחדים ונסיבות שצריך להתחשב בהם בעת בניית תיק ההשקעות. השקעות צריכות להיבחר על סמך האופן בו הן משרתות את מטרותיך, ולא כדי להיות כמו אנשים אחרים.

.5 שמור זאת בפרופורציה – גיוון קטן, כמו למשל הוספת מספר מניות בינלאומיות לתיק המניות שלך בארה"ב, יכול להיות דבר טוב. זה לא אומר שאתה צריך לעשות החלפות בקנה מידה גדול של אלטרנטיבות להשקעות קונבנציונליות. בין היתר, פתיחה והגדלה בהדרגה של השקעות חדשות יפחית את הסיכון של תזמון השוק.

הסקר של אברבנק הוא השתקפות מעניינת של הרגשות הפופולריים של המשקיעים. הדבר מראה שאנשים מאסו בשיעורים הנמוכים של הבנק והם מודאגים לגבי הסיכון בשוקי המניות בארה"ב – שני רגשות מובנים לחלוטין. אם אתם צריכים ללכת בעקבות המשקיעים המתוסכלים לתוך השקעות אלטרנטיביות, זה צריך להיות תלוי יותר בניתוח האובייקטיבי שלכם ושל פוטנציאל הצמיחה והערכת השווי הנוכחי של האלטרנטיבות האלה, ופחות על הדרך שבה הקהל פועל באותו רגע.

קישור למאמר המקורי