אם בנקים מרוויחים המשמעות היא שעסקים לווים כסף ומשקיעים וזה טוב לכלכלה.
הבנקים שנכללים במדד המעוף מהווים כרבע משוויו. בשונה מהמעוף שפרץ את רמת שיא כל הזמנים לפני כחודש, מדד הבנקים טרם הגיע לרמת השיא שלו והוא רחוק ממנה כ-7%. המניות שהובילו את המעוף לרמות שיא חדשות הם מניות חיפושי הגז וזו אחת הסיבות לכך שהמעוף כבר פרץ את השיא ומדד הבנקים עדיין לא.
מדד הבנקים מתקרב לשיא שבו היה קודם במשבר, האם זאת השקעה טובה?

הבה נתבונן בגרף:

מאז 2009 ועד היום עלה המדד בכ-170%. מלבד תיקון אחד משמעותי שהיה במהלך העלייה, כמעט ולא היו תיקונים בדרך. עובדה זו מצביעה על חוזקו של המדד ועל נחישותם של הקונים. מצד שני אנו רואים שהרמה בין 1300 ל-1450 נקודות היא רמהתנגדות משמעותית וקשה לחצייה. ב-2007, טרום משבר האשראי המדד דשדש ברמות אלו ולבסוף לא הצליח לפרוץ וירד.
נכס שמשוטט קרוב לרמות שיא של עצמו מורה על חוזק ועל כך שכוחם של הקונים גובר על המוכרים. מבחינה טכנית המדד נראה חזק והשקעה בו לא כרוכה בסיכון גבוה נכון לעכשיו.
במסחר נכון חייבים לחשב יחס סיכוי סיכון כדי להבין כמה אנחנו יכולים להרוויח לעומת הפסד אפשרי. אחרי הפריצה של רמות השיא יש סיכוי טוב שהמדד יבצע מהלך עליות מרשים של עשרות אחוזים. אם נרצה לקחת מהלך משמעותי כלפי מעלה, חייבים גם להסתכן. האזור בו נמצא המדד כעת מהווה אזור נוח לאיסוף מניות. תיקונים יורדים כאשר יתרחשו יהוו הזדמנות להגדיל אחזקה כל עוד המדד מעל רמת הסטופ שלנו. ירידה אל מתחת לרמה של 1250 תאותת על חולשה שלא אמורה להיות ותחייב אותנו לצאת מהפוזיציה.

בית השקעות תטא 1 הינה חברה מנהלת תיקים העוסקת בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) ויש לה זיקה לקרנות נאמנות ש"מיטב ניהול קרנות נאמנות (19988) בע"מ מנהלת". הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד.

אני, ישראל ברקוביץ בעל רישיון מספר 9310 מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים ועל התאגיד שהנפיק ניירות ערך אלה. בשנתיים האחרונות הנני משמש כמנהל אסטרטגיות המסחר של תטא 1.