מהי הצלחה על פי צ'רצ'יל
מהי הצלחה על פי צ'רצ'יל
אחד מהמשפטים הרבים של צ'רצ'יל מתייחס להצלחה. הוא אומר "הצלחה היא היכולת לעבור מכישלון לכישלון עם אותה המוטיבציה כמו בפעם הקודמת". משפט מעט מוזר, נשמע של לוזרים, נכשל פעם אחר פעם ועוד מעיז לקרוא לזה הצלחה?
כאשר עוסקים במסחר, ההטיות והטעויות האנושיות מטים את הכף לרעתנו. אנשים שעובדים בחדר עסקאות יודעים לספר שהרוב המוחלט של מי שסוחר דרכם מפסיד במוקדם או במאוחר את כספו. הסטטיסטיקה מצביעה על כ-98% מהסוחרים שמפסידים ולעומתם 2% בלבד שמצליחים לשרוד בלי שאיבדו את כל כספם ומצליחים להוציא כסף מהשוק ולהישאר עם שורה תחתונה חיובית לאורך זמן.
למרות האמת העצובה, רוב האנשים מאמנים שיש להם יכולת להרוויח כסף. ההרגשה הזו נובעת מהטיות זיכרון שונות ומהעובדה שכאשר רוב העסקאות מרוויחות אבל מיעוט של עסקאות גורמות לנזק גדול ולהפסד כולל, ישאירו אותנו עם הרגשה שרק היה לנו חוסר מזל וגם זה רק במקרה שבדקנו את השורה התחתונה, לעיתים נישאר עם הרגשה שהרווחנו בלא קשר למציאות.?
בגלל התנהגות השווקים וההפתעות הרבות שאנחנו הסוחרים נתקלים בהן בכל יום, הדרך המוסכמת על המקצוענים שבאמצעותה ניתן להניב רווח חיובי לאורך זמן היא מאוד פשוטה וכוללת שלושה עקרונות:
1. עבוד על פי תוכנית מסחר מוגדרת מראש.
2. אל תגרום להפסדים לגדול
3. אל תסתפק ברווח קטן.
לצורת עבודה כזו יש מאפיין תוצאה מאוד ברור. הפסדים קטנים במשך רוב הזמן ולעיתים רחוקות באופן יחסי רווח גדול שיכסה את ההפסדים ויעביר אותנו לרווח בשורה התחתונה. עד כמה שאני יודע, אין דרך אחרת להישאר עם שורה תחתונה חיובית לאורך זמן וצורת פעילות כזו היא הכרחית.
למשקיעים רבים זה לא מתאים, יש העדפה ברורה להשקעה שעולה באופן קבוע באופן יחסי אבל הבעיה היא שהשקעה \ השקעות שעולה באופן רצוף היא כזו שלוקחים רווחים קטנים בכל פעם אבל אז הפסד גדול אחד או שניים יעבירו אותנו להפסד.
האפשרות לגרום לגרף רווח עולה באופן רציף יותר הוא לבצע עסקאות רבות לטווחי מסחר קצרים. גם במקרה כזה רוב העסקאות יפסידו אבל ריבוי עסקאות יגרום לגרף התשואה לעלות באופן רציף יותר מאשר הקפיצות והדשדוש שסובל מי שעובד לטווחים ארוכים יותר.
על פי ההגדרה שסיפק, צ'רצ'יל אולי היה סוחר מצליח בשוק ההון או לפחות היה לו פוטנציאל להיות כזה.
בועז אילון
תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ