מהי השפעת מלחמה על הבורסה?

יציאה למלחמה גורמת בדרך כלל לירידות חדות בטווח הקצר מיד לאחר התחלת המבצע ולירידות יש נטייה להתגבר אם המבצע מסתבך. למרות זאת, במהלך המבצע/מלחמה ואחריה לשוק המניות  יש נטייה לעלות בחזרה.
יש הבדל גדול בין מגמה חיובית בבורסה למגמה שלילית. כאשר המגמה חיובית, נראה עליות נאות במחצית השנייה של המבצע ולאחר סיומו. אם המגמה שלילית, יהיו אירועים שליליים "תירוץ טוב" לירידות.
נדמה לנו שהאירועים שמתרחשים משפיעים על השוק אבל זה ממש לא מדויק.  כל הזמן קורים אירועים חלקם חיוביים וחלקם שליליים, כאשר נכנס כסף לשוק, לאירועים שלילים כגון מלחמה, מבצע צבאי, העלאת ריבית, חוסר יציבות פוליטית וכדומה  יש השפעה קטנה, קצרת טווח או שאין השפעה כלל בעוד שלאירועים חיוביים יש השפעה משמעותית והם גורמים לעליות
מצב הפוך קורה כאשר השוק שלילי ויש הרבה יותר מוכרים. לחדשות חיוביות תהיה השפעה מתונה או זמנית ולעומת זאת, לאירוע שלילי תהייה השפעה מהותית והמניות ירדו.
יהיה נכון יותר להגיד ששוק המניות בוחר מתוך האירועים שמתרחשים את מה שהוא רוצה כדי להגיב מאשר שהאירועים משפיעים על השוק. פעמים רבות אנחנו רואים כותרת, המניות עלו למרות נתוני האבטלה המדאיגים או השוק עלה למרות התקדמות המבצע.
למי שמבין כיצד הדברים עובדים נציע כדלהלן:
1. לא לקבל החלטות חפוזות המתבססות על רגש
2. אם הוא רוצה לקנות או להגדיל מניות והשוק חיובי, ניתן לנצל את ההזדמנות שמספקים אירועים שליליים כדי לקנות. לחלופין, בשוק שלילי צריך לנצל את החדשות החיוביות כדי למכור.
3. לקבל החלטות מראש, לפני שהדברים קורים. כך נדע איך אנחנו צריכים להגיב במצב של הפסד ומתי נסגור את ההשקעה כשהמחיר פועל לרעתנו. במקביל גם מה יקרה אם מכרנו ויהיו עליות אחר כך, באיזו רמת מחיר נחזור לקנות.
ההחלטות מראש ופעולה על פי תוכנית היא הדרך היחידה לנהל נכון את הכסף. אנשי המקצוע קוראים לזה "תוכנית מסחר".

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים.בועז אילון מספר רישיון 4786, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213