מניות נדל"ן מובילות
מניות נדל"ן מובילות
העליות בשעריי המניות בבורסה גורמות לאנשים רבים לנסות ולאתר את המניות העדיפות בתקווה להשיג רווחים גבוהים ואם אפשר בזמן קצר ככל האפשר. כאשר קוראים את הסקירה, יש לזכור כי השקעה במניות כאלו עשויה להיות בעלת סיכון רב שכן רוב חברות הנדל"ן עושות שימוש במנוף פיננסי שמשמעותו לקיחת הלוואות גדולות למימון רכישות של קרקע ובנייה. זו גם הסיבה שענף זה רגיש מאוד לשיעור הריבית במשק.
ריבית נמוכה המקטינה את הוצאות המימון, או ריבית גבוהה המגדילה אותה, עשויה להשפיע באופן מהותי על רווחיות החברה .ריבית נמוכה לא רק תורמת לעלייה ברווחיות של החברות כתוצאה מירידה בהוצאות המימון, אלא תומכת בשוק הנדל"ן באופן שרוכשי הדירות ממהרים לקחת משכנתאות ולרכוש דירה. כתוצאה מכך מחירי הנדל"ן עולים (עלייה בביקושים) ואיתם מחירי מניות הנדל"ן.
בחירת המניות נעשתה על פי ניתוח טכני שהוא הדרך בה משקיעים חושבים ומקבלים החלטות.
מניית אלרוב
להערכתי אלרוב היא מניית הנדל"ן החזקה ביותר מבין מניות ת"א 100. לאחר שהתרסקה בשנים 2007-2008 בשיעור של יותר מ-90% התאוששה המניה ועלתה בשיעור של 700% מתחילת 2009 ועד לשיא שלפני כחודש.
לא קשה לחשב כי מניה שירדה ב90% ואחר כך עלתה ב-700% עדיין נמצאת כ-30% מהשיא אולם הקונים במניה נחושים מאוד וכך ניתן לצפות להמשך עליות מחיר, בשלב הראשון עד השיא של 15,700 נקודות בתוך חצי שנה ואחר כך לרמות של 25,000 נקודות בשנת 2013.
מאמצע נובמבר סבלה המניה ממכירות דבר שגרם לירידה במחיר. למרות שמחיר המניה ירד מתחת לרמת התמיכה של 10000 הנקודות לימים בודדים ניתן לאמר שהמניה נתמכה ברמה זו וחזרה למגמת העלייה.
אלרוב צפויה להערכתי להגיע לשער של 25,000 נקודות עד שנת 2014.ערכה זו מתקבלת מההנחה שאנו נמצאים בעיצומו של שוק עולה ושער של 25,000 מהווה עליה של כ 59% מהשיא אליו הגיעה המניה בחודש מאי 2007 ותבסס על ניתוח קצב העליה של המניה בשוק עולה.
מניית אלוני חן
ניתן להבחין בנחישות הקונים על ידי בדיקת גודל התיקונים בזמני ירידות ובחינת מחזורי המסחר. במהלך העלייה, התיקונים במחיר המניה היו קטנים ומלבד מקרה אחד גרמו לירידה של עד 15% בשער וזאת למרות שאלוני חץ עלתה ב-400% במהלך שנת 2009.
כאשר בוחנים את מחזורי המסחר ניתן להבחין כי ברוב המקרים מחזורי המסחר היו גבוהים כאשר מחיר המניה עלה ונמוכים בזמני ירידות. עובדה זו תומכת אף היא באותה המסקנה.זהו אחד הכללים החשובים בניתוח טכני כדי לקבל אישור לחוזק המגמה וההסבר לכך הוא פשוט. אם בזמן שמחיר המניה עולה ישנה עלייה במחזור( נפח המסחר) זה אומר שלא רק שיש מספיק קונים שרוצים לקנות את המניה, הם גם מוכנים לשלם מחירים שהולכים ועולים מהחשש להיות בחוץ. לעומת זאת בזמן הירידות המחזורים מתכווצים, כלומר אין הרבה מוכרים שמוכנים לוותר על הסחורה במחירים שהולכים ויורדים.
אלוני חץ צפויה להערכתי להגיע לשער 3,500 נקודות עד שנת 2014 זוהי עלייה של כ 58% מהשיא שאליו הגיעה המניה לפני המשבר בחודש יוני 2007 ומתבסס על ניתוח קצב העלייה במניה מאז השפל אליו הגיעה המניה בחודש דצמבר 2008.
אי אפשר לכתוב כתבה על מניות הנדל"ן בישראל מבלי להתחשב במניית אפריקה ישראל שכמות המילים שנכתבו ונאמרו בנוגע להסדר החוב שביצעה החברה יכולה לשמש בסיס לספרים רבים. בוודאי שמתם לב הכותרת של הכתבה היא מניות הנדל"ן המובילות ולא חברות הנדל"ן המובילות. מתחילת השנה עלה מדד הנדל"ן 15 ביותר מ126% בעוד מניית אפריקה עלתה בכ 64% בלבד (חלק גדול מהעליה התרחש בשבוע האחרון לאחר אישור הסדר החוב) זו הסיבה שמניית אפריקה רחוקה נכון להיום להיכנס לרשימת מניות הנדל"ן המובילות. סביר להניח שהיום לאחר ההסדר של אפריקה והערפל שמתחיל להתפזר סביב המשך קיומה של החברה הדבר יבוא לידי ביטוי גם במחיר המניה.
הכותב הוא מנכ"ל תטא 1 בית השקעות וניירות ערך בע"מ, חברה לניהול השקעות באמצעות אסטרטגיות גידור. כל הפועל על פי הרשום עושה זאת על אחריותו בלבד.