ניהול תיק השקעות בבית השקעות לעומת ניהול עצמי

שאלה חשובה שעולה מדי פעם היא האם לנהל באופן עצמאי את תיק ההשקעות או לחלופין לתת להעזר בשירותי בתי השקעות בישראל בכדי לבצע  ניהול תיקי השקעות. רצוי להתחשב בכמה נושאים לפני קבלת ההחלטה.

1. מהירות התגובה – זהו אחד הגורמים החשובים בקבלת ההחלטה. אדם מן הישוב שעסוק בשגרת יומו, מתקשה לעקוב בצורה מספקת אחר המתרחש בשוק וזאת בגלל מגבלות של זמן ותשומת הלב. מנהלי התיקים בבתי ההשקעות זמינים יותר ובעלי יכולת לפעול בצורה מהירה יותר כדי להגיב לשינויים בשוק.

2. מקצועיות – למרות שכולנו חכמים וכולנו נבונים יש עדיפות למישהו שהוא מקצועי מאיתנו לנהל את תיק ההשקעות. כל מקצוע דורש התמחות ותחום ההשקעות אינו שונה.

3. פסיכולוגיה – מאמרים וספרים רבים נכתבו על הפסיכולוגיה של המשקיע בשוק ההון. המשקיע הממוצע נוטה לחשוב ולקבל החלטות תוך הטיות בקבלת ההחלטות כך שקשה לו להגיב נכון. לעיתים הוא פועל מתוך הפוזיציה שהוא נמצא בה, נוטה להישאר עם הפסדים בתקווה לשיפור במחיר ובדרך כלל גם מסתפק ברווח קטן מדי. משקיעים מעטים יודעים להתגבר על רגשותיהם ולפעול בצורה מקצועית ונטולת אמוציות. מנהל תיקים מקצועי בבית השקעות אמור לפעול בצורה מקצועית ומחושבת כדי להשיג ללקוחותיו את התוצאות הטובות ביותר. העברתניהול תיקי השקעות למנהל תיקים תגרום לעלייה בסיכויים לרווח ועשויה גם לחסוך כאב ראש ודאגות הכוללים גם לילות ללא שינה עם בליל הרגשות המעורבים של פחד ותאוות בצע המלווים כל משקיע.

4.ניהול סיכונים – גם אנשי מקצוע לא יכולים לחזות בצורה מושלמת את כיוון השוק אבל מקצוען צריך וחייב לדעת לנהל סיכונים בצורה הטובה ביותר. כדי לנהל סיכונים יש צורך להכיר ולדעת את הסיכונים השונים ואת המכשירים המתאימים ביותר. ידע והכרה בלבד אינם מספקים ולכן יש צורך בעבודה מאוד שיטתית כדי להרוויח בבורסה לאורך זמן.

5. נטייה אישית – משקיעים רבים חשים שיש להם יכולת לחזות מה יקרה ולהגיב נכון כדי לדעת מתי לקנות ולמכור. בפועל, כמו שהאדם משוכנע שהוא נהג טוב בהרבה מהממוצע כך גם בהשקעות. למרות הרגשת המשקיעים, הצלחות נובעות בעיקר מתנאי השוק ולא מההחלטות המשקיע. מי שמעדיף לסמוך על עצמו יתקשה לתת למישהו אחר לטפל בהשקעותיו.

6. ריגוש ועניין – מי שקבלת ההחלטות מרגשת אותו צריך לבחון את התועלת שבזרימת האדרנלין לעומת הסיכוי להרוויח. בדומה לבילוי בקזינו גם הבורסה מספקת ריגושים וגם מי שמבין שהמחיר הוא הקטנת הסיכוי לרווח, עשוי להעדיף קבלת החלטות באופן עצמאי כדי להפיק הנאה .

בחירת מנהל תיק השקעות- אם הנך מאילו המעדיפים למסור את ניהול תיקי השקעות לאנשי מקצוע, כדאי לבדוק את הנקודות הבאות לפני קבלת החלטה:

האם קיימת מחלקת מחקר וועדת השקעות או שהחלטות מתקבלות על סמך תוכניות מסחר מסודרות?

מהי הגישה לקבלת החלטות – רוב בתי ההשקעות נוקטים בגישה כלכלית בה ערך ההשקעה נבחן לאורך זמן רב. גישה כזו מתאימה לבעלי אופק השקעה ארוך מאוד שיש להם גם אומץ לעמוד בהפסדים גדולים בהמתנה לשיפור. חלק מבתי ההשקעות בוחרים בגישה יותר קצרת טווח ושואפים להרוויח גם בתקופות בהן כולם מפסידים? שאלה מה יקרה להשקעתך אם הבורסה תיפול היא שאלה חשובה ולגיטימית.
כיצד מתבצע ניהול תיקי השקעות הסיכון וכיצד נוהגים במצב של הפסד.

מאמר זה נכתב ע"י איתי מלול, תטא 1 בית השקעות.

בית השקעות תטא 1 הינה חברה מנהלת תיקים העוסקת בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) ויש לה זיקה לקרנות נאמנות ש"מיטב ניהול קרנות נאמנות (19988) בע"מ מנהלת". הכותבים ו/או לקוחותיהם עשויים להחזיק בנכסים הנ"ל ועשוי להיות להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד.