ניתוח טכני של מדד ת"א בנקים

מדד ת"א בנקים הוא מדד הכולל את חמשת המניות הגדולות ביותר בענף הבנקים שהן פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי ובינלאומי.
המדד מפגין חולשה בטווח הארוך שכן העלייה שלאחר משבר הסאב פריים ב-2008 לא גרמה לשבירת שיא גבוה יותר מזה של 2007 זאת בניגוד למדד ת"א 25 ששבר שיא גבוה יותר בסוף 2010 ושוב בשנת 2014. גם לטווח קצר התנהגות מדד הבנקים מצביעה על חולשה  כאשר מסוף ספטמבר 2014 ועד היום השלים ירידה של כ-11% בין השאר עקב הירידות החדות במחירי הנפט, שהביאו לפיחות ברובל הרוסי ולירידה חדה במחירי איגרות חוב קונצרניות שחשופות לרוסיה. אירועים אלו העלו את החששות מהסדרי חוב של החברות הללו שהן בעלות חוב לבנקים.

להלן גרף מדד ת"א בנקים ל-8 שנים

ב-13 החודשים האחרונים המדד נע ברצוע שבין 1250 נקודות לבין 1350 נקודות.

להלן גרף מדד ת"א בנקים לשלוש שנים

רצועת מסחר צרה וארוכה שכזו מעלה את הסבירות לתנודת מחיר חדה כאשר המחיר ייצא מהרצועה ואכן נראה שבשבוע האחרון ירד המחיר אל מתחת לקו התחתון. מי שמחזיק במדד זה יכול לקבל החלטה לבצע מכירה ולקנות מחדש אם וכאשר ת"א בנקים יעלה שוב אל מעל רמת ה-1250.
קנייה צריכה להתבצע בפריצה של רמת ה-1350. במקרה זה מחיר היעד הוא 1600 נקודות אם המחיר חוזר את מתחת ל-1350, המשמעות היא שכנראה מדובר בהפרעה זמנית ושהפריצה לא אמתית ועל כן ירידה מתחת ל-1350 תחייב יציאה מהפוזיציה וחיתוך הפסד.
אפשר גם לקנות אם המחיר עולה אל מעל לרמת ה-1250 המשמשת היום התנגדות. במצב כזה נקנה בחצייה של 1250 מעלה, נחתוך הפסד אם המחיר ירד בחזרה מתחתיה ואם המחיר עולה, ניקח את הרווח בחלק העליון של הרצועה, כלומר ב 1450.

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213