עדכון ותחזית ל-15 באוקטובר 2006
תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ
15-10-2006
תחזית על שערי מט"ח, מניות והשקעות אחרות
שלום ללקוחותינו, ולמתעניינים אחרים.
באדיבות תוכנת בורסהגרף מצורפים לעיונכם הגרפים של הנכסים
1. מדד המעוף(מדד אחרון 865.81).
להערכתנו מדד המעוף הפך כיוון והוא במגמה יורדת לטווח של השנה הקרובה ואולי גם ליותר משנה. בטווח הקצר אנו מעריכים שיהיו עליות (זמניות) שעשויות להביא את המעוף עד 880 והשבוע המשיך המעוף לכיוון היעד.
אם תתרחש פריצת השיא הקודם שעמד על900נקודות, נאלץ לשנות את ההערכה לשנה הקרובה ולהפוך לאופטימיים. לפיכך בחינת הכיוון לשנה הקרובה תיעשה בתחום מדד של 880-900. ההנחה שלנו כאשר יגיע המעוף לרמות אילו היא שלילית אך אם המעוף יחצה את רמת ה-900נהפוך לחיוביים.
הפוזיציה שלנו היא פוזיציה חיובית והיא כוללת את האופציות הבאות:
(אוקטובר 3p(770-
(אוקטובר3c(780-
(אוקטובר6c(850
(אוקטובר3c(870-
ההשקעה שלנו כרגע כמעט ואינה מושפעת מתנודות השוק. בעצם סגרנו את הפוזיציה ואנו מתכננים במקרה של תיקון חזרה ל-845 לפתוח פוזיציה חיובית לנובמבר.
הנתונים מתייחסים להשקעה של כ-240,000 ש"ח.
2.שער הדולר שקל
(שער אחרון4.2518)
שער הדולר חצה השבוע את רמת ה-4.3.בתחזית הקודמת הערכנו כי ייקח זמן לדולר להגיע ל-4.2אבל כנראה הקונים שחיכו ב-4.3לא מיהרו לקבל החלטת קניה.בדרך כלל אנו לא מתווכחים עם השוק אבל הפעם חציית רמת ה-4.3לא גורמת לנו להיות פסימיים. צריך להבין כי שער הדולר אינו כמו נכס אחר שמחירו נקבע רק על ידי כוחות שוק סטנדרטיים. ירידת הדולר אינה נוחה לכלכלה שלנו ובנק ישראל ייאלץ לפעול כדי כדי שלכוחות השוק יהיה כדאי לקנות דולרים– בעיקר על ידי הורדת ריבית.
אנו בהשקעה שעשויה להרוויח מהתחזקות שער הדולר והיא כוללת את האופציות הבאות:
(נובמבר3c$(420-
(נובמבר15c$(435
(אוקטובר3c$(430
הנתונים מתייחסים להשקעה של כ-240,000 ש"ח.
3.נאסד"ק
(מדד אחרון2357)
התחזית שלנו על הנאסדק הייתה שלילית וצפינו שרמת ה-2250לא תיפרץ. בפועל חצה הנאסדק את הרמה הקריטית והוכיח לנו שאנו טועים. נזכיר שוב כי במצב של חוסר התאמה בין הניתוח שלנו לבין התנהגות הנכס אותו אנו סוקרים אין להתווכח עם מה שקורה בפועל ועדיף להודות בטעות מוקדם ככל האפשר.
מצד שני אין להסיק מסקנות פזיזות. אישור על מגמה עולה ארוכת טווח יקרה רק אם יחצה הנאסדק את רמת השיא הקודם ב-2375.
4.דולר יורו בעולם
(שער אחרון 1.252)
ההערכה שלנו היא כי רוב הסיכויים נוטים להתחזקות ארוכת טווח של היורו. הערכה זו תשאר בתוקף כל עוד שער הדולר יורו נמצא מעל 1.24.
5.מניית פקר אינק(שער אחרון61.18)סימבול-PCAR
בכל שבוע נבדוק מה התרחש במניות מתוך רשימת הראויות להשקעה בבורסת ארה"ב שניתחנו עבורכם במהלך השנה שעברה. השבוע נבדוק מה קרה לפקר אינק, תחזית מיום 20 בנובמבר 2005.
להלן התחזית מנובמבר 2005
PCARפקר אינק מחיר 72.36 דולרים
פקר מייצרת משאיות קטנות וגדולות להובלת חומרים ואת חלקי החילוף שלהם ,בכל העולם, דרך מפיצים עצמאיים. בנוסף מספקת החברה שירותי מימון וליסינג , בעיקר עבור רכישת משאיותיה.
פקר עולה בהתמדה כבר יותר מעשרים שנים. למרות שהמניה מצוינת מחירה סובל כבר כמעט שנה מירידות שערים.
לאור התנהגות המניה, יש לוודא כי לחץ המוכרים הסתיים.לפיכך החלטת קניה צריכה להיעשות רק אם יעלה מחירה אל מעל ל 76$. רכישה במחיר גבוה יותר תקטין את הרווח שלנו אך הכרחית כדי להגדיל את הסיכוי להרוויח.
חיתוך הפסד צריך להיעשות אם מחיר המניה יורד אל מתחת ל 65$ יעד הרווח הוא 90$ בתוך כשנה מיום חציית רמת ה 76$.
נציין כי בגלל ספליט וחלוקת דיווידנדים מחיר של 72.36$של ה-20 בנובמבר2005 שקול ל-46.4$של היום.
בנובמבר 2005, כתבנו כי יש לוודא שמחירה של פקר עולה אל מעל48.7$(76$של אז).בסוף ינואר 2006 עלה מחירה של פקר אל מעל לרמה הקריטית ליום אחד בלבד. גם מי שמיהר לקנות(בד"כ אנו ממליצים לחכות מספר ימים כדי להגדיל את הסיכויים לכך שהפריצה אמיתית) היה אמור להחזיק במניה עד ליעד הרווח. הפריצה האמיתית של רמת ה-48.7$התרחשה באפריל–מאי ומאז עלה מחיר המניה ב-25% לעומת יעד הרווח שהצבנו שעמד על כ-18%.
הכותבים ו/או לקוחותיהם עשויים להחזיק פוזיציות בנכסים הנ"ל.
למידע נוסף בקרו באתר האינטרנט של תטא: www.theta1.co.il
בועז אילון וגלעד רוזנברג
טל': 02-6251213 פקס': 02-6251218
giladr@theta1.co.il
אם אינך מעוניין/מעוניינת בקבלת התחזית נא לשלוח מייל שהנושא שלו "הסרה", או להתקשר ולבקש להפסיק לקבל