תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ

25-9-2006

תחזית על שערי מט"ח, מניות והשקעות אחרות

שלום ללקוחותינו, ולמתעניינים אחרים.

באדיבות תוכנת בורסהגרף מצורפים לעיונכם הגרפים של הנכסים

1. מדד המעוף(מדד אחרון 819.65).

להערכתנו מדד המעוף הפך כיוון והוא במגמה יורדת לטווח של השנה הקרובה ואולי גם ליותר משנה. פריצת רמת ה-810-820 מעלה גרמה לנו לשנות את ההערכות לטווח הקצר ולצפות לעליות (זמניות)שעשויות להביא את המעוף עד 870-880.

אם וכאשר יתרחשו עליות, יש להיות זהירים ולא לחשוב שהירידות שהיו לפני ובזמן המלחמה הן זמניות בלבד.

רמת ה-770היא תמיכה משמעותית ביותר ועל כן אנו צופים שהמעוף לא ירד מרמה זו בחודשים הקרובים.

הפוזיציה שלנו היא פוזיציה חיובית והיא כוללת את האופציות הבאות:

(אוקטובר 3p(770-

(אוקטובר3c(780-

(אוקטובר3c(840

(אוקטובר12c(850

ההשקעה שלנו עשויה להיות ברווח גדול יותר ככל שמדד המעוף יעלה יותר.

הנתונים מתייחסים להשקעה של כ-240,000 ש"ח.

2.שער הדולר שקל

(שער אחרון4.3328)

שוב הזכירו לנו המוכרים כי מלאי הדולרים המיועד למכירה קובע את הכיוון.

ירידת הדולר ל-4.3צפויה בתוך כחודש.רמה זו היא רמת תמיכה משמעותית בה ממתינים קונים רבים ועל כן לא נתפלא אם תהיה התחזקות זמנית של שער הדולר.

להערכתנו ירידה אל מתחת ל-4.3 קשורה גם לפריצת רמת ה-1.29 כנגד היורו בעולם. כלומר כאשר ייחלש הדולר כנגד היורו אל מעל 1.29 ייחלש השקל כנגד הדולר אל מתחת ל-4.30.

3.נאסד"ק

(מדד אחרון2219)

בשבוע שעבר הערכנו כי הנאסדק לא יחצה את רמת ה-2250 ליותר מיומיים וכך היה.התנהגות מדד הנאסדק בחודשים האחרונים מצביעה על כך שהמגמה לחודשים הקרובים ואולי גם לשנה הקרובה היא מגמה יורדת.

היעד הבא בירידות הוא 2000 נקודות בתוך כחודשיים. כדי שיתקיים תרחיש זה צריך הנאסדק לרדת אל מתחת ל-2200נקודות. אם לא ירד הנאסדק אל מתחת ל-2200 צריך לקחת בחשבון שייתכן והתחזית שגויה ואז לצפות לפריצת רמת ה-2250. אם אנחנו היינו צריכים לקבל החלטה לקנות או למכור את הנאסדק היינו מאמצים החלטת מכירה מתחת ל-2200והחלטת קניה מעל 2250. ירידה אל מתחת ל-2000צפויה שלא להתרחש בזמן הקרוב אך כאשר תתרחש צפוי הנאסדק לרדת ל-1900די מהר.

4.דולר יורו בעולם

(שער אחרון 1.278)

ההערכה שלנו היא כי רוב הסיכויים נוטים להתחזקות ארוכת טווח של היורו אך בינתיים מוכרי יורו רבים מחכים לרמת ה-1.29 ועל כן עדיין לא פרץ היורו רמה זו.אם וכאשר תתרחש פריצה של רמת ה-1.29 מעלה, צפויה התחזקות מהירה מאוד של היורו שתיעצר זמנית ב-1.31 אך עשויה להגיע ל-1.37 בתוך חודשיים.

5.מנייתג'ונסון אנד ג'ונסון (שער אחרון63.96) סימבול-JNJ

בכל שבוע נבדוק מה התרחש במניות מתוך רשימת הראויות להשקעה בבורסת ארה"ב שניתחנו עבורכם במהלך השנה שעברה. השבוע נבדוק מה קרה לג'ונסון אנד ג'ונסון, תחזית מיום 30 באוקטובר2005.

להלן התחזית מאוקטובר 2005

JNJ סימבול ג'ונסון אנד ג'ונסון

מחיר 62.95 דולרים

ג'ונסון אנד ג'ונסון עוסקת בתחום הטיפול הרפואי ופועלת בשלושה סגמנטים. הראשון הוא תחום הצריכה. החברה מייצרת מוצרים שונים לנשים לתינוקות,לטיפול בפציעות, להגיינת שיניים כמו גם למוצרי טבעיים שונים הנמכרים בבתי מרקחת. פלח השוק השני הוא ייצור תרופות , והשלישי– מכשירי בדיקה וטיפול במגוון של טיפולים ובדיקות רפואיות.

מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון עולה בהתמדה כבר יותר מחמש עשרה שנים.אם כי העליות איטיות יחסית.מחיר הקניה האידיאלי לאור התנהגות המניה הוא57$ אך הסיכוי שמחירה ירד עד כדי כך הוא נמוך.לאור זאת, ירידה למחיר 60$ תספק נקודת כניסה מעשית יותר.

חיתוך הפסד צריך להעשות אם מחיר המניה יורד אל מתחת ל 57$. יעד הרווח הוא 73$ בתוך כשנה.

באוקטובר 2005, כאשר מחירה של גונסון אנד גונסון עמד על 62.95$כתבנו כי מחיר הקניה האידיאלי הוא 57$ אך גם מחיר של60$ צריך לספק נקודת כניסה מצוינת.כתבנו כי יש לחתוך הפסד אם מחירה של המניה יורד אל מתחת ל-57$ ליותר ממספר ימים.בפועל ירד מחירה של גונסון אל מתחת ל-57$ לשבוע אחד שהוא זמן גבולי להחלטה אם מדובר בהפרעה זמנית(כמו שאכן קרה) או בשינוי של כיוון.אם אנחנו היינו מקבלים את ההחלטות היינו מוכרים בהפסד ולא מחכים יותר מיומיים או שלושה לאחר הירידה מ-57$.היעד שקבענו בתחזית היה 73$ בתוך שנה. כנראה שנגיע ליעד הזה רק כעבור שנה וחצי כלומר חצי שנה מהיום.

הכותבים ו/או לקוחותיהם עשויים להחזיק פוזיציות בנכסים הנ"ל.

למידע נוסף בקרו באתר האינטרנט של תטא: www.theta1.co.il

בועז אילון וגלעד רוזנברג

טל': 02-6251213 פקס': 02-6251218

boaze@theta1.co.il

giladr@theta1.co.il

אם אינך מעוניין/מעוניינת בקבלת התחזית נא לשלוח מייל שהנושא שלו "הסרה", או להתקשר ולבקש להפסיק לקבל