תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ

3-10-2006

תחזית על שערי מט"ח, מניות והשקעות אחרות

שלום ללקוחותינו, ולמתעניינים אחרים.

באדיבות תוכנת בורסהגרף מצורפים לעיונכם הגרפים של הנכסים

1. מדד המעוף(מדד אחרון 836.30).

להערכתנו מדד המעוף הפך כיוון והוא במגמה יורדת לטווח של השנה הקרובה ואולי גם ליותר משנה. פריצת רמת ה-810-820 מעלה גרמה לנו לשנות את ההערכות לטווח הקצר ולצפות לעליות (זמניות)שעשויות להביא את המעוף עד 870-880.

אם וכאשר יתרחשו עליות, יש להיות זהירים ולא לחשוב שהירידות שהיו לפני ובזמן המלחמה הן זמניות בלבד.

רמת ה-770היא תמיכה משמעותית ביותר ועל כן אנו צופים שהמעוף לא ירד מרמה זו בחודשים הקרובים.

הפוזיציה שלנו היא פוזיציה חיובית והיא כוללת את האופציות הבאות:

(אוקטובר 3p(770-

(אוקטובר3c(780-

(אוקטובר3c(840

(אוקטובר12c(850

(אוקטובר3c(870-

ההשקעה שלנו עשויה להיות ברווח גדול יותר ככל שמדד המעוף יעלה יותר.

הנתונים מתייחסים להשקעה של כ-240,000 ש"ח.

2.שער הדולר שקל(שער אחרון4.3062)  

שער הדולר הגיע סוף סוף לרמת ה-4.3.קונים רבים חיכו לרמת ה-4.3ועל כן בסבירות גבוהה צפוי הדולר להתחזק בטווח הקצר אפילו עד 4.4.

להערכתנו ירידה אל מתחת ל-4.3 יכולה להיותקשורה גם לפריצת רמת ה-1.29כנגד היורו בעולם. כלומר כאשר ייחלש הדולר כנגד היורו אל מעל 1.29ייחלש השקל כנגד הדולר אל מתחת ל-4.30. גם אם לא ייחלש הדולר בעולם אל מעל 1.29 צפוי הדולר בארץ להמשיך ולהיחלש אפילו עד4.2 אבל במקרה זה פריצת רמת ה-4.3תיקח זמן רב יותר.

3.נאסד"ק (מדד אחרון2238) אין שינוי בתחזית

פריצת רמת ה-2250התרחשה השבוע שוב. חציה המדד מעל ל-2250 למשך ארבעה ימים עשויה להיות הפרעה זמנית ועל כן אין להסיק מסקנות חפוזות.התנהגות מדד הנאסדק בחודשים האחרונים עדיין מצביעה על כך שהמגמה לחודשים הקרובים ואולי גם לשנה הקרובה היא מגמה יורדת.

היעד הבא בירידות הוא 2000נקודות בתוך כחודשיים. כדי שיתקיים תרחיש זה צריך הנאסדק לרדת אל מתחת ל-2200נקודות.אם לא ירד הנאסדק אל מתחת ל-2200צריך לקחת בחשבון שייתכן והתחזית שגויה ואז לצפות לפריצת רמת ה-2250. אם אנחנו היינו צריכים לקבל החלטה לקנות או למכור את הנאסדק היינו מאמצים החלטת מכירה מתחת ל-2200והחלטת קניה מעל 2250 אך היינו מחכים כשבוע כדי לראות שמדובר בחציה אמיתית של רמת ה-2250.ירידה אל מתחת ל-2000צפויה שלא להתרחש בזמן הקרוב אך כאשר תתרחש צפוי הנאסדק לרדת ל-1900די מהר.

4.דולר יורו בעולם(שער אחרון1.274)אין שינוי בתחזית

ההערכה שלנו היא כי רוב הסיכויים נוטים להתחזקות ארוכת טווח של היורו אך בינתיים מוכרי יורו רבים מחכים לרמת ה-1.29ועל כן עדיין לא פרץ היורו רמה זו.אם וכאשר תתרחש פריצה של רמת ה-1.29מעלה, צפויה התחזקות מהירה מאוד של היורו שתיעצר זמנית ב-1.31אך עשויה להגיע ל-1.37בתוך חודשיים.

5.מניית לינקר הולדינגס(שער אחרון34.34) סימבול-LNCR

בכל שבוע נבדוק מה התרחש במניות מתוך רשימת הראויות להשקעה בבורסת ארה"ב שניתחנו עבורכם במהלך השנה שעברה. השבוע נבדוק מה קרה לינקר הולדינגס, תחזית מיום 6 בנובמבר2005.

להלן התחזית מנובמבר 2005

LNCR לינקר הולדינגס

מחיר 44.34 דולרים

לינקר הולדינגס היא חברה מצליחה העוסקת במוצרים רפואיים בעיקר בתחום אספקת חמצן ומכשירי אנהלציה ליחידים ולבתי חולים.

מחיר המניה עולה בהתמדה כבר יותר מעשרה 10שנים, אם כי קצב העליות איטי באופן יחסי.

מחיר הקניה האידיאלי לאור התנהגות המניה הוא42$ .יקשה על מחיר המניה לעלות אל מעל 45$ אך כאשר זה יקרה תחל לינקר הולדינגס בתנועה חדה כלפי מעלה.

חיתוך הפסד צריך להעשות אם מחיר המניה יורד אל מתחת ל 42$ יעד הרווח הוא 55$ בתוך כשנה.

נציין כי בגלל חלוקת דיווידנדים מחיר של44.34$שקול ל-37.55$.

בנובמבר 2005, כאשר מחירה של לינקר עמד על 37.55$ (44.34לפני דיווידנדים)כתבנו כי מחיר הקניה האידיאלי הוא 35.5$ (42$ של אז) אך מחיר המניה לא ירד ביותר מדולר אחד ולא הגיע לנקודת הכניסה האידיאלית.

הצבנו ללינקר יעד של 55$בתוך שנה.בפועל הגיע מחירה לשני דולרים נמוך מהיעד לפני שהחלה ירידת מחיר שהביאה את לינקר חזרה לרמת המחיר בה נכתבה התחזית.

הכותבים ו/או לקוחותיהם עשויים להחזיק פוזיציות בנכסים הנ"ל.

למידע נוסף בקרו באתר האינטרנט של תטא: www.theta1.co.il

בועז אילון וגלעד רוזנברג

טל': 02-6251213 פקס': 02-6251218

boaze@theta1.co.il

giladr@theta1.co.il

אם אינך מעוניין/מעוניינת בקבלת התחזית נא לשלוח מייל שהנושא שלו "הסרה", או להתקשר ולבקש להפסיק לקבל