שוק שורי היום, שוק דובי מחר: כיצד להכין את תיק ההשקעות שלך לכל מה שיכול לקרות
שוק שורי היום, שוק דובי מחר: כיצד להכין את תיק ההשקעות שלך לכל מה שיכול לקרות
כותב: דן קפלינגר, 28/02/13
תרגמה מאנגלית: טל אילון
משקיעים בשוק המניות צריכים להיות מרוצים למדי לגבי 2013 עד עכשיו: מתחילת השנה מדד הדאו ג'ונס מסתובב בממוצע סביב 900 נקודות, ומפלרטט עם השיא הגבוה שנקבע לפני ההאטה ב-2008. מדדים מרכזיים אחרים כמו הנאסד"ק וה-S&P 500 מתנהגים בצורה דומה.
אבל גם כך, שנים של מערבולות שוק ונפילות השאירו את המשקיעים עצבניים לגבי השאלה האם תיק ההשקעות שלהם מוכן כראוי לסערות פיננסיות עתידיות. כאשר המשבר האחרון בשוק עדיין טרי בזיכרוננו, אפילו ירידות קלות במניות גורמות לאנשים לתהות אם הם הולכים שוב לראות את ערך הנכסים שלהם צונח.
מחקרים רבים הראו שמשקיעים לא יכולים לצפות לתזמן את השוק בהצלחה. לכן, המפתח להצלחה בהשקעות הוא למצוא תמהיל של השקעות שישרת אותך באופן הטוב ביותר, לא משנה מה השווקים עושים. כך, אתה יכול להתאים את החשיפה שלך בתוך קטגוריות ההשקעה המקיפות האלה כדי לנצל את תנאי השוק המשתנים.
אז הנה הדרך לבנות תמהיל משלך על מנת לנצל כל סביבת שוק:
- להתחיל עם האסטרטגיה הנכונה עבור הצרכים שלך
אסטרטגיית השקעה לטווח ארוך צריכה לספק תמהיל של סוגי נכסים רבים, כולל מניות והשקעות אחרות היכולות לצמוח בסיכון גבוה, אג"ח והשקעות מניבות אחרות לתזרים מזומנים, מזומן לצרכים מידיים והשקעות נישה אחרות המספקות חשיפה מיוחדת לפינות שונות של השווקים הפיננסיים.
הצרכים הפיננסיים של כולם, המשאבים והמטרות שלנו, הם שונים. לכן ההתאמה של תמהיל ההשקעות בתיק שלך עבורך היא נבונה הרבה יותר מאשר קבלת פתרון של התאמה "one-size" עבור כולם. אולם באופן כללי, חלק מהכסף שלך שלא תצטרך לעשר שנים או יותר, אתה צריך להחזיק בעיקר במניות ועוד השקעות מסוג "סיכון גבוה-תגמול גבוה". עבור המטרות שהן יותר קצרות טווח, אתה תרצה השקעות צפויות יותר, כמו אג"ח ופיקדונות בנק, על אף התוצאות הצפויות הנמוכות שלהן. עבור צרכים מידיים, החזקת מזומן ביד היא הדרך הכי טובה להימנע מהפתעות לא צפויות של המשק. על ידי שמירה על מה שרבים מכנים גישת "הדלי", אתה יכול להרוויח את התשואות הטובות ביותר שתוכל, באופן שייתן לך כסף להוציא כשאתה צריך את זה.
- המניות הנכונות ברגע זה
שמירה על הקצאה כוללת קבועה של מניות היא באופן כללי הצעד הנכון, אבל אילו מניות אתה מעדיף – זה מה שצריך להשתנות בהתאם לתנאים הנוכחיים.
אחרי שהשוק עלה בצורה חדה, נצמד למניות בלו צ'יפ(המניות הכבדות) והסולידיות עם הכנסות דיבידנד אמינות והערכות שווי סבירות, ההפסדים שלך יכולים לצמוח וצריכים ליווי של שוק דובי. דוגמאות טובות הם "קראפט פודס" (KRST) וענקית האנרגיה חברון (CVX). אבל כשהמניות כבר נפלו ונמצאות במחירים הגיוניים יותר, חברות עם צמיחה מהירה נוטות להתאושש חזרה מהר יותר, כמו חברת הבנייה "פלוט גרופ" (PHM), למשל.
- כאשר מדובר באג"ח – התזמון משנה
לנסות לתזמן את שוק האג"ח זו אסטרטגיה נטולת מחשבה כמו לנסות לנחש מתי שווקי המניות יעלו או ייפלו. אבל הזמן בו התזמון כן משנה הוא כאשר אתה צריך הכנסה.
בשנים האחרונות, עקב נפילת הריבית, אג"ח לטווח ארוך נתנו את הביצועים הטובים ביותר. כעת, עם סימנים לכך ששיעורי הריבית צפויים לעלות מהרמות הנמוכות ביותר שלהם, הסכנה של הפסדים באג"ח לטווח הארוך גדלה משמעותית. במקום זאת, לעבור לאג"ח בטווח קצר שערכן לא ירד בהרבה אם הריבית תעלה. אתה יכול לקבל פחות הכנסות בתוצאה, אבל להגן על ההון שלך מהפסד שווה את המכה בתשואה עבור השקעתך. כמו כן, שיעורי חשבונות חסכון בתשואה גבוהה גבוהים יותר משיעורי אוצר אג"ח לחמש שנים וחשבונות החיסכון מאפשרים לך גישה קבועה לכסף שלך.
- תן לכסף שלך לטייל בעולם
בין אם אתה מדבר על מניות או אג"ח, להחזיק גם השקעות מקומיות וגם בינלאומיות זה חכם. אתה צריך לתפור ולהתאים את התמהיל שלך לתנאי השוק בכמה מקומות משתנים.
למשל, אפילו כששוק המניות בארה"ב הרקיע לשיאי שחקים, שווקי המניות בסין ובברזיל נשארים הרבה מתחת לרמות של לפני שנתיים. להמר על צמיחה של חברות בשווקים עולים על מנת להתאושש – כמו ענקית האינטרנט הסינית ביידו (BIDU) למשל – תוך התמקדות במניות עם ערך בטוח יותר כמו פריזר (PFE) בארה"ב, יכול לתת לך חשיפה מאוזנת בתיק ההשקעות הכללי שלך.
- כאשר זה מגיע להשקעות אלטרנטיביות, היה חובבן
אופנות השקעה חמות באות והולכות, ואתה לא צריך להשליך את אסטרטגיית ההקצאה הבסיסית שלך ולקפוץ על העגלה האחרונה. אולם, אם השקעות אלטרנטיביות כמו נאמנויות נדל"ן להשקעה, אזורים מיוערים ואדמות חקלאיות או שותפויות מוגבלות שמתמקדות במשאבים טבעיים מושכות אותך, אז הפרשה של חלק קטן מתיק ההשקעות שלך עבורם הוא הגיוני. השקעות בזהב ובכסף נופלות בהגדרה הזאת, בכך שהם לעיתים קרובות (אם כי לא תמיד) שומרים על ערכם אפילו במהלך התנאים הקשים ביותר.
כנס למיקס
אפילו המשקיעים הטובים ביותר נבהלים מנפילות בשווקים. אבל החזקה של תמהיל ההשקעות הנכון בתיק ההשקעות שלך מעניקה לך יותר ביטחון ויכולת התמודדות טובה יותר ללא קשר לתנאי השוק שמחכים מעבר לפינה.
קישור למאמר המקורי:
http://www.dailyfinance.com/2013/02/28/bull-market-bear-investing-tips-portfolio/
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213