תחזית שבועית של תטא ל-25 ביוני 2011

בועז אילון

 

בינתיים הירידה נמשכת על פי התחזית ואם נבחן את השוק בארץ בלבד, היא צפויה להמשיך עד 1160 לפחות. חשוב לזכור כי המגמה הארוכה נותרה חיובית ושבסבירות גבוהה מדובר בתיקון בלבד לפני חידוש העלייה.

 

מעוף, מחיר אחרון: 1211.08

בינתיים הירידה נמשכת על פי התחזית ואם נבחן את השוק בארץ בלבד, היא צפויה להמשיך עד 1160 לפחות. חשוב לזכור כי המגמה הארוכה נותרה חיובית ושבסבירות גבוהה מדובר בתיקון בלבד לפני חידוש העלייה. למרות שאין קונים משמעותיים עד 1160 וירידת המעוף הגיעה רק עד 1180, ניתוח טכני אינו מדע מדויק והתהפכות השווקים בחול יכולה לגרום להתפתחות של גל עולה גם בארץ גם ללא הגעה ליעד.

מדד הדאו ג'ונס מחיר אחרון 11935

מדד הדאו ג'ונס מפגין עוצמה ביחס למדדים האחרים. עוצמה זו מתבטאת בשיא שנשבר בתחילת מאי שהיה גבוה ב-4% מהשיא של פברואר לעומת הנאסדק וה-S&P500 שם היה השיא גבוה ב-1% בלבד ומדדי מניות אחרים שלא הצליחו לשבור שיא נוסף כגון המעוף והפוטסי. חוזקה נוספת ניתן לראות בגודל התיקון. בעוד שוקי מניות אחרים רחוקים מהשיא ב-10% ויותר, ירד הדאו כ-7.5% בלבד. למרות העוצמה, הדאו גונס אינו חסין במצב של המשך ירידה בשוקים ואם אכן יימשכו הירידות, סביר שגם הדאו ג'ונס ימשיך בכיוון מטה.
מצב כזה ניתן לנצל באמצעות השקעות אלטרנטיביות. נוכל למכור חוזה על הנאסדק או ה-S&P500 וכנגדו לקנות חוזה על הדאו. אסטרטגית מרווח זו תרוויח אם אכן ירד הדקס פחות במקרה של ירידה או יעלה יותר במקרה של עלייה. העובדה שהדאו דפנסיבי, תקל על השגת רווחים במצב של המשך ירידה ועלולה להקטין את הרווח במקרה בו יעלה הדאו תוך הפגנת עוצמה.

תחזית לטווח ארוך

מדד המעוף צפוי להגיע ל-2500 נקודות ומדד הנאסדק צפוי להגיע ל-4000 בסוף שנת 2013.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786) אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213