תחזית של תטא ל- 1 ביוני  2014

בועז אילון

מניית טק יונייטד (סימבול TUX), \מחיר אחרון 75.61$

יונייטד טכנולוגיז היא חברה המספקת מוצרים ושירותי טכנולוגיה למערכות ייצור תעשיות התעופה והחלל ברחבי העולם. מגזר העיצוב אוטיס מייצר, מוכר, ומתקין מגוון של מעליות נוסעים ומטענים, מדרגות נעות, מסועים, מוצרי מודרניזציה לשדרוג מעליות ומדרגות נעות  ושירותי תחזוקה ותיקון. החברה UTC קליימט(אקלים) בקרה ואבטחה מספקת חימום, אוורור, מיזוג אוויר, ופתרונות קירור, כגון פקדים עבור יישומי מגורים, מסחר, תעשייה ותחבורה. החברה מציעה גם מוצרי אבטחה אלקטרוניים כוללים כגון אזעקות כנגד פריצות, מערכות בקרת גישה, מערכות מעקב וידאו , ניטור תגובה, שירותי אנשי ביטחון , כמו גם תכנון וייצור מגוון רחב של מוצרי בטיחות אש הכוללים איתור  מפגעים ומוצרי בטיחות , מטפי כיבוי אש ניידים, מערכות גילוי אש ומערכות בטיחות. מגזר פראט אנד ויטני  שלה מספק מנועים למטוסי אספקה מסחריים, צבאיים ועסקיים, לשוק המטוסים הסילוניים והתעופה הכללית, וכן מספק שירותי ניהול ציי רכב למנועים מסחריים, חלקי חילוף, תחזוקה, תיקון ושירותי שיפוץ. מגזר מערכות האירוספייס של UTC  מספק מוצרים אוויריים מערכות ניהול ואספקת מוצרי תעופה וחלל, כוללים מערכות ייצור החשמל, מערכות בקרת טיסה, מערכות בקרת מנוע, מודיעין, מערכות מעקב וסיור, רכיבי מנוע, מערכות בקרה סביבתית , כיבוי אש ומערכות גילוי , מערכות מדחפים, מטוסים, ועיצוב פנים, ומערכות נחיתה אלקטרוניות. מגזר סיקורסקי מייצר מסוקים צבאיים ומסחריים, וכן מספק חלקים ושירותי תחזוקה. יונייטד טקנולוגייז נוסדה בשנת 1934 ובסיסה בהארטפורד , קונטיקט.
יונייטד טק נסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, מרק, וולט דיסני, קאטרפילר, מקדונלדס, אקסון מובייל, ג'נרל אלקטריק, IBM ואחרות.

להלן גרף מניית יונייטד טק  ל-14 השנים האחרונות

המגמה ארוכת הטווח מאוד חיובית. הירידה של 2008 הייתה בשיעור של 50% והמבנה העולה ארוך הטווח לא השתנה כתוצאה מהירידה. מאז השפל של מרץ 2009 עלתה יונייטד טק בשיעור של כ-260% והיא נמצאת קרוב לשיא כל הזמנים.

להלן גרף מניית יונייטד טק ל-3 השנים האחרונות

בשנתיים וחצי האחרונות מתנהל המחיר בתוך קווי מגמה ברורים המקלים על תכנון טרייד מתוך הנחה שהמגמה וקצב העלייה יוותרו ללא שינוי. העלייה האחרונה לא גרמה לעליית המחיר  אל מעל לשיא של אפריל 2014 למרות שמדד הדאו ג'ונס אליו היא שייכת נמצא בשיא כל הזמנים. על כן עלנו להקפיד עוד יותר על זהירות. רמת ה-113$ מהווה תמיכה מינורית ויכולה להיות רמה מצוינת לקביעת חיתוך הפסד אפשרי. על כן ככן שנרכוש קרוב לרמה זו נגדיל את היחס שבין סיכוי לסיכון. על פי קצב העלייה אפשר לצפות לעליית מחיר עד לרמה של 123$ עד סוף 2014 ועל כן זהו יעד המחיר שלנו.
בהצלחה!

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,393.42

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.06%- וזה אינו מרמז על התנהגות המדד בפתיחה. המדד הגלום (המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר ברמה זהה של 1393.75.

חולשת מדד ת"א 25 נראית בבירור אבל למרות חולשתו של מדד ת"א 25 המבנה שלו עדין חיובי והגל העולה צפוי להביא את מדד ת"א 25 לשיא חדש.
יעד המחיר הוא 1450 עד סוף ספטמבר 2014. אי שבירת שיא חדש ומצד שני ירידה אל מתחת ל-1280 תאותת על שינוי כיוון ארוך טווח.
ככל שעובר זמן יש להגביר את הערנות ולהתחיל לצפות לירידה בשערי המניות. למרות זאת, יש להמתין לאישור מהשוק שיכול להגיע בצורת נקודות שיא ושפל יורדות במגמה ארוכת הטווח.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3,737

הנאסדק נמצא בשיא של 13 שנים. כרגע רמת ה-3610 משמשת תמיכה וירידה אפשרית צפויה להיעצר בה. מדדי הדאו ג'ונס וה-  S500&P נמצאים בשיא כל הזמנים ואין סיבה שגם הנאסדק לא ישבור שיא חדש.
בירידה האחרונה, שבר הנאסדק 100 את קו המגמה של השנה האחרונה ועובדה זו מצביעה על האטת קצב העלייה. בינתיים חזר המחיר אל תוך רצועת קווי המגמה ובמקביל לא נשבר שפל נמוך יותר ועל כן התמונה נותרת חיובית
יעד המחיר הוא 3,800 עד סוף 2014.
.
בגלל המחזוריות אפשר לצפות להיפוך הכיוון בשנה הקרובה.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213