תחזית של תטא ל-15 בפברואר 2015

בועז אילון

מניית פייסבוק(סימבול FB ) מחיר אחרון 75.74$

להלן גרף מחירה של פייסבוק מיום ההנפקה במאי 2012

לאחר ההנפקה ירדה פייסבוק תוך ארבעה חדשים ממחיר של 45$ ל-18$ בלבד. מאז היא מתאוששת בהתמדה ויחד עם שוק מניות עם מגמה כללית שנותרו חיוביים גם פייסבוק צפויה לשבור שיאים חדשים בעתיד הלא רחוק.

להלן גרף המחיר של פייסבוק לחצי השנה האחרונה

בחצי השנה האחרונה מדשדשת פייסבוק בטווח מחיר של 74$-80$ כאשר התמיכה ברמת ה-74$ היא ברורה וחזקה. מה-23 בדצמבר 2014, ירד מחירה מ-82$ והיא קרובה שוב לקו התמיכה. ירידת המחיר יצרה גם משולש מתכנס ביחד עם קו התמיכה. משולשים הם תבנית דשדוש והתכנסות לפני תנודת מחיר, בדרך כלל תנודה שתמשיך את המגמה הראשית. למרות שמשולש כזה בו החלק התחתון הוא קו ישר נוצר לעיתים קרובות יותר לפני המשך של ירידות, המגמה הכללית הראשית מצביעה עם סיכויים גדולים יותר להמשך עליה בסוף ההתכנסות. בניגוד לרצועת מסחר שיכולה להימשך זמן רב, משולשים נהיים צריכים יותר ויותר ככל שעובר הזמן ועל כן סביר שההתכנסות בפייסבוק תסתיים בקרוב.
כל שעלנו לעשות הוא להמתין לשבירה של המשולש. בשבירה של הקו היורד מעלה נפתח לונג, יהיה טוב אם נמצא כלים נוספים שתומכים בהיפוך כגון גידול במחזור המסחר, תבנית היפוך של נרות יפניים, התנהגות תומכת של מתנדים וכדומה. במצב קנייה, נחתוך הפסד אם המחיר ירד אל מתחת ל-74$ שכן אם תמיכה משמעותית שכזו אינה מחזיקה סימן שאנחנו טועים בכיוון. לעומת זאת, במצב של שבירת ה-74$ מטה, לא רק שצריך לחתוך הפסד אם פתחנו פוזיציית לונג אלה גם למכור בשורט(או לקנות אופציות פוט) שכן במקרה כזה צפויה ירידת מחיר חדה ומהירה.
בפריצה מעלה, יעד המחיר הוא 95$ עד סוף 2015 אבל במקרה של שבירת רמת ה-74$ מטה, יש לצפות לירידת מחיר חדה ומהירה כך שבמקרה זה היעד הוא 65$ תוך חדשיים מיום השבירה.
בהצלחה!

ת"א 25, מחיר אחרון: 1452.40

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.23% והוא מרמז על ירידות קלות בפתיחת המסחר. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה יותר ומבטאים מדד גלום של 1,455.77 כך שאם אכן תהיה ירידה, המדד הגלום צפוי לרדת במעט יותר כדי להשלים את הפער.

להלן גרף מדד ת"א 25 מתחילת 2011

למרות הפער השלילי, העליות במדדי חו"ל והקרבה לרמת התמיכה של 1450 יכולים לגרום לשוק לעלות מעט.  ברור שמדד ת"א 25 ממשיך להפגין חולשה וחוסר עניין של המשקיעים. רמת התמיכה ב-1450 מחזיקה מעמד לאחר שמדד ת"א 25 ירד מתחת לתמיכה לשלושה ימים בלבד וחזר מעליה.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשנה האחרונה

מדד ת"א 25 נמצא לבד עם מגמה שנוטה לצד החיובי אבל המניות הקטנות יותר שאינן שייכות אליו כגון ת"א 75 ומניות היתר סובלות מירידות וממגמה שלילית ברורה כבר שנה. גם במדד ת"א 25 יש שונות גבוהה כאשר מניות הנדל"ן מפגינות עוצמה ומגמה חיובית ברורה וגם מניות כמו טבע, פריגו ובזק חיוביות אבל לעומתן מניות הבנקים מדשדשות ומניות הגז והתקשורת שליליות לחודשים האחרונים.
בתנאים אילו התחזית הטובה ביותר היא חזרה למסלול עלייה לקראת שבירת השיא הקודם והגעה לרמת ה-1500 נקודות. ירידה אל מתחת ל-1440, שהיא התמיכה המשמעותית הבאה אחרי 1450, שתתרחש ביחד עם שבירת קו המגמה העולה התחתון, יכולה להצביע על שינוי מגמה לשלילית לתקופה הקרובה.
כל עוד רמת ה-1440 לא נשברת מטה, יעד המחיר נשאר 1530 עד אמצע יוני 2015.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4484

שיאים חדשים הושגו בנאסדק, נאסדק 100, אס אנד פי 500 ובראסל 2000 ורק מדד הדאו ג'ונס עדין לא שבר שיא גבוה יותר. פריצת רמת ההתנגדות של 4320 נקודות נתנה את האיתות להמשך עליה ושבירת שיאים נוספים. יעד המחיר הוא 4500 נקודות בשבועיים הקרובים. כל ירידת מחיר צפויה להיעצר בתמיכה שנוצרה ב-4320 אבל גם ירידה עד 4090 לא תשנה את המגמה החיובית ותחשב תיקון בלבד.
השוק מחייב אותנו להיות זהירים וערניים מתמיד שכן פחד הגבהים שבו נמצאים המשקיעים יכול להפוך לירידות חדות תוך זמן קצר. ירידת מחיר מתחת ל-4090, אם תתרחש, צפויה להביא אחריה ירידת מחיר משמעותית, לפחות באופן זמני ואולי גם שינוי של המגמה ארוכת הטווח.
כל עוד הנאסדק מעל רמת ה-4,090, יעד המחיר הוא 4,650 עד יוני 2015.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213