תחזית של תטא ל-17 במרץ 2013

בועז אילון

הפזו המקסיקני שבירת תמיכה, שער אחרון- 12.44

הפזו המקסיקני הוא מטבע של כלכלה משמעותית הגובלת עם ארצות הברית. למרות שהמטבע אינו פופולארי אצל משקיעים בארץ ואפילו אצל סוחרי מטח בישראל, מדובר במטבע חשוב וסחיר מאוד. המגמה ארוכת הטווח אינה ברורה ונקודות השיא והשפל אינן מסודרות בסדר כזה שיצביע בסבירות גבוהה על המגמה. ההזדמנות במטבע נובעת משבירת התמיכה ברמת ה-12.6 מטה. שבירה של תמיכה היא מצוינת לסוחר בגלל שתי סיבות. הראשונה, לעיתים קרובות אחרי פריצה של תמיכה או התנגדות יש תנודת מחיר חדה והשנייה, מצב כזה מאפשר כניסה לעסקה עם סיכון קטן כי אנו יודעים בדיוק מתי לחתוך הפסד (אם הפריצה או השבירה לא מחזיקה מעמד).
אחת הבעיות העיקריות של אנשים היא שהם מצפים לוודאות שאינה קיימת לעולם. יש להיות גמישים במחשבה וכאשר שוקלים אם לפתוח פוזיציה לשאול את עצמנו כיצד נגיב וכמה נפסיד אם אנחנו טועים ולא רק כמה נרוויח אם אנחנו צודקים.
פתיחת פוזיציית שורט על הפזו, בתקווה שהמחיר ירד עד 11.5 תניב רווח של 7% ולעומת זאת הפסד צריך להיעשות אם המחיר יעלה מעל 12.6 המשמשת התנגדות. אם נציב את הסטופ ב-12.7 ההפסד המרבי יהיה 2% ופוטנציאל הרווח 7%. כמובן שאם נמתין לתיקון מחיר ונצליח למכור במחיר קרוב יותר ל-12.6 יגדל יחס הסיכון/סיכון.
בהצלחה!

מעוף, מחיר אחרון: 1240.51

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.46%- וזה מרמז על פתיחת המסחר בירידה קלה.
השבוע נפרצה ההתנגדות של 1235 מעלה ונשאלת השאלה האם הפריצה אמיתית ונראה עליות מחיר חדות או שמדובר בפריצת שווא והמעוף יחזור לרצועה בתחום 1170-1235. במצב כזה, בחינת מחזורי המסחר חשובה מאוד כי היא מספקת מידע על הלחצים מתחת לפני השטח. פריצה אמיתית צריכה להיות מלווה בגידול במחזורי המסחר אבל עד יום רביעי ראינו מחזורי מסחר נמוכים. ביום חמישי ראינו מחזור גבוה בירידה קלה וכך גם ביום שישי בשווקי חול. מחזור גבוה בודד מצביע לעיתים קרובות על היפוך כיוון ולכן גם המחזור הבודד הגבוה אינו תומך בעלייה.
כרגע אני חשדן בקשר לפריצה אבל למרות זאת יש להיות בפוזיציה חיובית עד לחצייה חזרה של רמת ה-1,235 נקודות.
אסור לשכוח שמבחינת המחזוריות, אם אכן תימשך כמו בעבר, צפויה לנו עוד שנה אחת של עלייה, במסגרתה נראה שיא של כל הזמנים כלומר שיא גבוה יותר מ-1,340. על כן, התרחיש הסביר ביותר הוא פריצה מעלה וגל עולה חד אחרון לפני המפולת הבאה, יהיו סיבותיה אשר יהיו. להזכירכם, הסיבות משתנות אבל לא התוצאות.

נאסדק, מחיר אחרון:  3,249

הנאסדק ממשיך ושבר השבוע שיא מחיר חדש אבל העליות הן בשיעור קטן ובמחזורים נמוכים. אף על פי כן, בכללי מסחר סבירים עלינו להיות בפוזיציית לונג כל עוד הנאסדק נמצא מעל 3,200 נקודות.
אסור לשכוח שככל שעובר זמן אנחנו מתקרבים לסיום מחזור העלייה. הנאסדק עולה כבר ארבע שנים כאשר מחזור עלייה נמשך בסדר גודל של ארבע וחצי עד חמש וחצי שנים.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213