תחזית של תטא ל-18 בספטמבר 2016

בועז אילון

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1434.60

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.16% ועל כן צפוי מדד ת"א 25 להתנהל בעליות מתונות עם הפתיחה. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה נמוכה יותר והם מבטאים מדד של 1435.44

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2016:

מדד ת"א 25     –     (6.16%-)
ת"א 75        –         (9.50%)
מדד היתר 50   –      (21.90%)

בשבוע האחרון הגיע מימוש במדדים אלו.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות

בירידה של סוף יוני שבר ת"א 25 שפל נמוך יותר ובכך סיפק אישור נוסף שהמגמה שלילית. בעלייה האחרונה שבר מדד ת"א 25 את קו המגמה היורד והמשמעות היא שאנו נמצאים בתיקון מעלה לפני המשך ירידה. על פי פיבונאצ'י עליית המחיר יכולה להגיע עד לתחום של 1,500-1,600 נקודות לפני המשך ירידה אבל לאור החולשה הגדולה הגבול התחתון של 1,500 סביר יותר, אם בכלל יגיע לשם.

המדדים הקטנים יותר, ת"א 75 ו-היתר 50 הפגינו עוצמה שהתבטאו בעליות חדות, במיוחד מדד היתר 50.

האישור ליציאה מהדשדוש מהתחום של 1,500-1380 נקודות, רצועה של כ-8% וחזרה לגל יורד יתקבל בשבירת רמת ה-1,380 נקודות. לא ברור מתי אבל כאשר תרחיש זה יקרה, צפויה ירידה מהירה שתביא את מדד ת"א 25 ל-1,200 תוך חודשיים מיום השבירה.

מדדי חו"ל, ההבדל בין ארצות הברית לשאר העולם

קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיא שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית וחלק מהמדדים שברו שיאים.

שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג'ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר 7.5 שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה.

להלן נתונים של מדדי חו"ל העיקריים:
                                     
                         תשואה ב-2016     
אס אנד פי 500          (4.65%)
בריטניה-פוטסי           (7.50%)
גרמניה-דקס              (4.35%-)
דאו ג'ונס                  (4.01%)
ניקיי ביפן                  (13.21%-)
נאסדק                     (4.74%)
נאסדק 100              (4.89%)
צרפת- קאק              (6.57%-)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

המדדים בארצות הברית נמצאים בדשדוש כבר חודשיים כאשר מדד האס אנד פי 500 התנהל בתחום של 2150-2190, רצועה של 1.2%. הקוראים הוותיקים יודעים כבר שרצועת מסחר היא מצב של יציבות וצבירת אנרגיה שכן פעמים רבות לאחר תקופת רגיעה באה אחריה תנודת מחיר מהירה וחדה, בד"כ עם כיוון המגמה. האס אנד פי 500 עדיין חיובי אך סימן שלילי התרחש ביום שישי לפני שבוע כאשר נר אדום גדול חתך את רצועת הדשדוש כלפי מטה ומאז בשבוע החולף המדד לא הצליח לחצות את רמת ה- 2150 כלפי מעלה.

הירידה אל מתחת ל-2150 שלא הייתה אמורה להתרחש מצביעה על יציאה לתיקון משמעותי מטה ואפילו תפתח שוב את האפשרות לשינוי מגמה והצטרפות לשאר שוקי העולם במגמה השלילית במקרה והשוק לא יצליח לעלות בחזרה מעל רמת ה 2150.

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.