Skip link

תחזית של תטא ל-2 באוקטובר 2016

Facebook

תחזית של תטא ל-2 באוקטובר 2016

בועז אילון

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1442.93

פער הארביטר'ג עומד על מינוס (1.12%-) ועל כן צפוי מדד ת"א 25 להתנהל בירידה. העליות בחו"ל עשויות למתן את הירידה ולכן סביר שמדד ת"א 25 ירד ב-0.5%-0.7% בלבד. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה מעט יותר והם מבטאים מדד של 1443.74

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2016:

מדד ת"א 25     –     (5.61%-)
ת"א 75        –         (10.85%)
מדד היתר 50   –      (23.65%)

ביום חמישי ושישי ירדו מניות הפארמה הישראליות בצורה חדה. התנהגות זו היא בהתאם למגמה מתחילת השנה, שמשכה את מדד ת"א 25 מטה. מדד היתר 50 ממשיך לבלוט בעליות חדות.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות

מדד ת"א 25 נהנה מעט מהאופטימיות של מדדי ארצות הברית אבל החולשה מורגשת והמגמה שלילית. בירידה של סוף יוני שבר ת"א 25 שפל נמוך יותר ובכך סיפק אישור נוסף שהמגמה שלילית. בעלייה האחרונה שבר מדד ת"א 25 את קו המגמה היורד והמשמעות היא שאנו נמצאים בתיקון מעלה לפני המשך ירידה. על פי פיבונאצ'י עליית המחיר יכולה להגיע עד לתחום של 1,500-1,600 נקודות לפני המשך ירידה אבל לאור החולשה הגדולה הגבול התחתון של 1,500 סביר יותר, אם בכלל יגיע לשם שוב.
המדדים הקטנים יותר, ת"א 75 ו-היתר 50 מפגינים עוצמה וממשיכים לעלות בצורה חדה, במיוחד מדד היתר 50.
האישור ליציאה מהדשדוש מהתחום של 1,500-1380 נקודות, רצועה של כ-8% וחזרה לגל יורד יתקבל בשבירת רמת ה-1,380 נקודות. לא ברור מתי אבל כאשר תרחיש זה יקרה, צפויה ירידה מהירה שתביא את מדד ת"א 25 ל-1,200 תוך חודשיים מיום השבירה.

מדדי חו"ל, ההבדל בין ארצות הברית לשאר העולם

קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיא שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית וחלק מהמדדים שברו שיאים.
שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג'ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר 7.5 שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.

להלן נתונים של מדדי חו"ל העיקריים:
                                     
                         תשואה ב-2016      
אס אנד פי 500          (6.07%)
בריטניה-פוטסי           (10.53%)
גרמניה-דקס              (2.21%)
דאו ג'ונס                  (5.06%)
ניקיי ביפן                  (10.85%-)
נאסדק                     (6.08%)
נאסדק 100              (6.15%)
צרפת- קאק              (4.07%-)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

המדדים בארצות הברית נמצאים בדשדוש כבר חודשיים כאשר מדד האס אנד פי 500 מתנהל בתחום של 2120-2190, רצועה של 3%. שבירת רמת התמיכה ב-2150 מטה הרחיבה את הרצועה ואנחנו יודעים שרמת ה-2120 היא תמיכה שכן בחצי השנה שלפני פריצתה היא שימשה כהתנגדות. הקוראים הוותיקים יודעים כבר שרצועת מסחר היא מצב של יציבות וצבירת אנרגיה ושפעמים רבות לאחר תקופת רגיעה באה אחריה תנודת מחיר מהירה וחדה, בד"כ עם כיוון המגמה.
הירידה אל מתחת ל-2120 שלא אמורה להתרחש ליותר מיומיים או שלושה תצביע על יציאה לתיקון משמעותי מטה ואפילו תפתח שוב את האפשרות לשינוי מגמה והצטרפות לשאר שוקי העולם במגמה השלילית. התרחיש הסביר יותר הוא המשך עליה איטית, קצב העלייה הוא 8%-10% לשנה ולכן כל עוד המגמה חיובית יעד המחיר הוא 2400 עד סוף 2017.

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213

תפריט נגישות