תחזית של תטא ל-24 במרץ 2013

בועז אילון

הלירה שטרלינג, שער אחרון- 1.523

במשך שלוש שנים ועד לפני חודש התנהל מחירה של הלירה סטרלינג בטווח מחיר שבין 1.53 עד 1.63 כמעט כל הזמן. פריצת הרצועה מטה התרחשה ב-20 בפברואר והשטרלינג ירד לשפל של 1.483 לפני שעלה בחזרה והוא מתקרב שוב לרמת ה-1.53.
משנפרצה רמת תמיכה משמעותית מטה, היא הופכת להתנגדות משמעותית ועל כן צפויה עליית השער להיעצר ב-1.53 והסטרלינג צפוי לחזור ולהיחלש.
כסוחרים, 1.53 היא נקודת הכניסה בה היחס שבין סיכוי לסיכון הוא הגבוה ביותר שכן נצפה לירידה חזרה ולתנועת מחיר חדה מטה שיוצרת סיכוי גבוה ומצד שני, חצייה של רמת ההתנגדות אל מעל ל-1.53 תחייב אותנו בחיתוך הפסד מיד שכן תסמן לנו שכנראה שההנחה שלנו בנוגע לחוזק התמיכה אינו נכון.
דרך שנייה לסחור היא להמתין לחצייה של ההתנגדות מעלה ואז לתת הוראת סטופ למכור סטרלינג ב-1.529, אם וכאשר וחצה שוב את רמת ההתנגדות מטה.
בהצלחה!

מעוף, מחיר אחרון: 1239.99

פער הארביטר'ג עומד על אפס וזה מרמז על פתיחה ללא שינוי בת"א.
המעוף סובל מרמת מוכרים תמידית גבוהה שמאיטה ועוצרת את עליית המחיר כך שקצב העלייה איטי מאוד בניגוד למצבים אחרים של פריצת התנגדות בהם קצב עליית המחיר וגודל התנודה משמעותיים.
למרות זאת, כל עוד המעוף נמצא מעל 1235 יש להישאר אופטימיים ולצפות להמשך עלייה
אסור לשכוח שמבחינת המחזוריות, אם אכן תימשך כמו בעבר, צפויה לנו עוד שנה אחת של עלייה, במסגרתה נראה שיא של כל הזמנים כלומר שיא גבוה יותר מ-1,340. על כן, התרחיש הסביר ביותר הוא גל עולה אחרון לפני המפולת הבאה, יהיו סיבותיה אשר יהיו. להזכירכם, הסיבות משתנות אבל לא התוצאות.

דאו ג'ונס, מחיר אחרון:  14,512

שיא של כל הזמנים אינו דבר של מה בכך והדאו ג'ונס פרץ את השיא של 14,280 שנוצר ב-2007. זהו אירוע חשוב מאוד, במיוחד בדאו ג'ונס שכן מדד זה שבר ב-2008 שפל נמוך יותר מזה של המפולת ב-2002. מנתחים טכניים רבים האמינו שבגלל שבירת שפל נמוך יותר בדאו ג'ונס כמו גם ב-S&P500 מוכיחה כי המגמה ארוכת הטווח היא שלילית, שהדאו ג'ונס לא ישבור את השיא ב-14,240 ושהמפולת הבאה תביא את מדד מניות התעשייה לשפל נמוך יותר מ-6440 בו ביקר במרץ 2009. שבירת השיא מלמדת שכנראה המגמה ארוכת הטווח נותרה חיובית ולכן במפולת הבאה, כאשר תתרחש בעתיד, לא ירד מדד הדאו ג'ונס אל מתחת לשפל של 2009 ב-6440.
למרות האופטימיות, קצב העלייה של הדאו ג'ונס הוא כ-10% בשנה ברצועה שרוחבה גם הוא כ-10% ולכן יש סיכוי שהדאו ג'ונס לא יעלה כלל עד סוף 2013 ואם יעלה ויישאר בקצב התעלה הנוכחית, לא יעבור את רמת ה-15,500 כך שלא מדובר בעליות חדות.
יש לצפות לשבירת שיא כל הזמנים גם בדקס וב-S&P שכן הם רחוקים כ-2%-3% בלבד משיא זה.
אסור לשכוח שככל שעובר זמן אנחנו מתקרבים לסיום מחזור העלייה. הנאסדק עולה כבר ארבע שנים כאשר מחזור עלייה נמשך בסדר גודל של  חמש וחצי שנים.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213