תחזית של תטא ל-29 באוקטובר 2017
בועז אילון
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1438.18
פער הארביטר'ג עומד על אפס ומדד ת"א 25 אמור לפתוח ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוה בשתי נקודות מהמדד והם מבטאים מדד של 1440.29.
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2017:
מדד ת"א 35 – (1.49%-)
ת"א 90 – (18.21%)
מדד היתר המניות – (2.69%)
מדד ת"א 35 מתנהל ביציבות ברצועת מסחר צרה כבר שנתיים. רצועת היציבות היא בין 1380 ל-1470 נקודות אולם יש גם דרך שונה מעט דרכה אפשר להסתכל על ת"א 35.
להלן גרף מדד ת"א 35 ל-3 השנים האחרונות
גרף זה מתאר את רצועת היציבות בטווח המחירים 1470-1380 מתחילת 2016. על פי ניתוח זה נקודת המבחן היא רמת ה-1380. מעל לרמה זו עדיף להיות אופטימיים ומתחתיה שליליים. כל עוד ת"א 35 נמצא מעל ל-1380 יעד המחיר היא 1470 תוך חדשים.
ניתן לראות חריגות מהטווח, כלפי מעלה בתחילת הרצועה וכלפי מטה בסופה.
להלן אותו גרף ובו נלקחים בחשבון ההפרעות ליצירת רצועת דשדוש עם שיפוע שלילי
על פי קווי הדשדוש הנ"ל ת"א 35 יציב אבל עם שיפוע שלילי מעט. המשמעות היא שרמת ה-1450 היא הרמה שפריצה שלה מעלה תאותת על יציאה מהדשדוש ועל סבירות גבוהה לתנודה חדה מעלה. מצד שני, שבירת הרצועה מטה תתרחש רק בירידה אל מתחת לרמת ה-1320 בערך.
בגלל השיפוע השלילי, ככל שיעבור זמן רב יותר, יהיה רמות פריצת או שבירת הרצועה נמוכות יותר. ראייה שונה זו מגדילה את הסיכויים לפריצה מעלה כי מגמת ירידה עם שיפוע שלילי קטן היא בס
מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2578
להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל מתחילת השנה:
תשואה ב-2017
אס אנד פי 500 (14.27%)
בריטניה-פוטסי (4.56%)
גרמניה-דקס (13.96%)
דאו ג'ונס (17.86%)
ניקיי ביפן (12.32%)
נאסדק (23.43%)
צרפת- קאק (12.53%)
להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות
מדדי ארה"ב נמצאים שוב בשיא כל הזמנים ואין חדש תחת השמש. עדיין אין סימני חולשה, המגמה חיובית ונקודות השיא מסודרות בסדר עולה. קצב העלייה הוא כ-10% לשנה כך שיעד המחיר של הספיי(SP500) לסוף 2017 הוא סביב רמת ה-2,500, על פי קו המגמה- פלוס או מינוס 100 נקודות.
תמיכה משמעותית נמצאת ב-2,400 נקודות כך שירידה אפשרית צפויה להיעצר שם. אם תישבר הרמה הזו ליותר ממספר ימים רמת ה-2325 היא תמיכה נוספת שהגעה אליה תצביע על ירידה בקצב עליית השוק ושבירה שלה מטה תצביע על תיקון עד לאזור המחיר 2180-2130.
חייבים לזכור שהמניות עולות כבר שמונה וחצי שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.
הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213