Skip link

תחזית של תטא ל-31 במאי 2015

Facebook

תחזית של תטא ל-31 במאי 2015

בעז אילון

מדד ת”א 25, מחיר אחרון: 1677.03

פער הארביטר’ג עומד על אפס והוא מרמז על פתיחת המסחר בלי שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו רמה נמוכה בפחות מנקודה והם מבטאים מדד של 1676.27

להלן גרף מדד ת”א 25 לשלושת השנים האחרונות

נראה בבירור שמדד ת”א 25 יצא לתנודה חדה מעלה בפברואר השנה אחרי תקופה ארוכה של יציבות יחסית.

להלן גרף מדד ת”א 25 מתחילת השנה

אחרי שהתיקון הסתיים לאחר הגל העולה המשמעותי הראשון, אפשר היה להניח על פי גלי אליוט שהגל העולה השני יהיה חד ומשמעותי כמו הראשון אבל בינתיים זה לא קורה. פריצת השיא הביאה את המחיר לנקודה גבוהה רק במעט מהשיא הקודם, לא הביאה את המחיר קרוב לקו המגמה העליון והתיקון של השבוע האחרון הביא אותנו קרוב לקו המגמה התחתון. המחיר עדין נמצא בתוך קו המגמה העולה ולכן רוב הסיכויים הם שהירידות של השבוע האחרון הם תיקון קל בדרך של הגל העולה מעלה. חזרה למסלול עלייה איטי היא תרחיש אפשרי והמבחן לקיומו יהיה ירידת המדד אל הגבול התחתון של קו המגמה כפי שמצויר על הגרף ושכרגע נמצא ברמה של 1670 נקודות.
כל עוד שוקי חו”ל חיוביים, יעד המחיר הוא 2000 עד סוף 2015.

מדד ההאנג סאנג של הונג קונג, מחיר אחרון 27,424

כלכלת הונג קונג התפתחה ופרחה במהלך 200 השנים בהם הייתה בבעלות בריטית וכך גם הבורסה שלה.

להלן גרף המחיר ל-5 השנים האחרונות

גם לפני הירידות החדות של אוגוסט 2011 שמשה רמת ה-25,000 התנגדות משמעותית. התנגדות זו נפרצה מעלה בתחילת אפריל וגרמה לעליית מחיר משמעותית עד ל-28,500 תוך פחות מחודש.

להלן גרף המחיר לשנה האחרונה

מאז מתייצב המחיר ויוצר תמיכה ברמה של 27,000 נקודות התנהגות שמאפשרת לנו לתכנן קנייה עם יחס גבוה בין סיכוי לסיכון. רמת הקנייה האידיאלית היא 27,000 שכן שבירה מטה של התמיכה תחייב אותנו לחתוך מיד את הקנייה. יעד המחיר הוא שבירת השיא של 28,500 ואפשר להסתפק ביעד של 29,000 נקודות שצפוי להיות מושג תוך שלושה חדשים. ככל שנצליח לרכוש קרוב יותר לרמת ה-27,000 כך יגדל היחס שבין סיכון לסיכון ומכיוון שביום שישי היו ירידות חדות באירופה ובארצות הברית סביר להניח שתהייה ירידה בחידוש המסחר בהונג קונג שאולי תביא את המחיר לרמת הקנייה האידיאלית.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4,508

.

אמנם נשברים שיאים חדשים אבל בניגוד לעבר החולשה מורגשת. למרות זאת, כל עוד נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה עלינו להניח המשך עלייה. הנאסדק 100 מתנהל בתוך רצועת המסחר אותה ניתן לצייר בארבע השנים האחרונות והוא קרוב שוב לשיא ופרץ את רמת ה-4480 הנקודות ששמשה כהתנגדות. הצפי הוא המשך עלייה בהתאם למגמה. אם הנאסדק 100 יישאר בקו המגמה העולה הנוכחי אז יעד המחיר הוא 5,000 עד סוף 2015. שבירת רמת ה-4,090 תצביע על יציאה לתיקון אבל אפילו שבירת השפל של 3,700 מטה לא תשנה את המבנה החיובי ויכולה להיות תיקון בלבד. לא סביר שסימני היפוך יגיעו מהמדד הזה. באופן יחסי, בורסות ארצות הברית עולות בקצב איטי יותר מבורסות אירופה ומדד ת”א 25 שהגבירו בחצי השנה האחרונה את קצב העלייה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ”ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע”מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ”ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס “ניתוח טכני”, כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע”מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל’ – 02-6251213