Skip link

תחזית של תטא ל-4 בדצמבר 2016

Facebook

תחזית של תטא ל-4 בדצמבר 2016

בועז אילון

 

מדד ת”א 25, מחיר אחרון: 1438.25

 

פער הארביטר’ג עומד על מינוס 0.52% ועל כן צפוי מדד ת”א 25 להתנהל בפתיחה בירידה ל-1331 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה דומה והם מבטאים מדד של 1437.32

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2016:

 

מדד ת”א 25     –     (5.92%-)
ת”א 75        –         (15.20%)
מדד היתר 50   –      (24.05%)

מדד היתר 50 ממשיך לבלוט בעליות חדות וגם ת”א 75 עלה יפה מתחילת השנה.

להלן גרף מדד ת”א 25 לשלוש השנים האחרונות

מדד ת”א 25 נמצא במגמה שלילית. בירידה של סוף יוני שבר ת”א 25 שפל נמוך יותר ובכך סיפק אישור נוסף שהמגמה שלילית. אחרי הבחירות בארצות הברית ירד מדד ת”א 25 אל מתחת לרמת ה-1380 נקודות. למרות שהירידה הייתה לזמן קצר מאוד ולכן לא נחשבת לשבירה של התמיכה ב-1380, היא יצרה שפל נמוך יותר שמתאים למגמת הירידה ומחזק את ההנחה שהשוק שלילי.
רצועת הדשדוש בתחום של 1,500-1380 נקודות לא נשברה. תיקון מעלה עשוי להגיע עד לחלק העליון של רצועת הדשדוש אולם סביר יותר שמדד ת”א 25 לא יעלה הרבה מעל ל-1450. כאשר תיפרץ הרצועה של כ-8%, מטה בהתאם למגמה, יינתן האישור ליציאה מהיציבות ואז צפויה ירידה מהירה שתביא את מדד ת”א 25 ל-1,230- שם מחכה התמיכה המשמעותית הבאה- תוך חודשיים מיום השבירה.

מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2191.95

להלן נתונים של מדדי חו”ל העיקריים:
תשואה ב-2016

אס אנד פי 500          (7.25%)
בריטניה-פוטסי           (7.82%)
גרמניה-דקס              (2.24%)
דאו ג’ונס                  (10.02%)
ניקיי ביפן                  (0.13%-)
נאסדק                     (4.96%)
נאסדק 100              (3.18%)
צרפת- קאק              (2.33%-)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

מדד האס אנד פי 500 שבר שיא חדש וכמוהו גם כל המדדים האחרים בארצות הברית. גם מדד הראסל, שהיה חלש ועם מגמה שלילית מובהקת הפך כיוון ועם עליות מרשימות של כ-16% מאז הבחירות הגיע לשיא של כל הזמנים.
רמת ה-2120 הייתה התנגדות משמעותית ולפיכך הפכה לתמיכה משמעותית. במקרה של שבירת רמת ה-2120 שוב מטה, נצפה שוב לגל יורד חד ומהיר עד לרמת ה-1,880 לפחות, כתיקון למגמה העולה ואולי אפילו שינוי כיוון ארוך טווח אבל עד שלא תשתנה המגמה, יש לצפות לשבירת שיאים חדשים בעליות ושכול ירידה תיעצר ברמה גבוהה יותר מהשפל הקודם.

קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיא שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית וחלק מהמדדים שברו שיאים.
שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג’ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר 7.5 שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה. קצב העלייה הוא כ-10% לשנה כך שיעד המחיר לסוף 2017 הוא 2,400-2,450. ירידה כתיקון למהלך העולה עשויה להגיע עד 2120 לכל היותר לפני המשך עלייה.

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ”ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ”ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס “ניתוח טכני”, כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע”מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל’ – 02-6251213