תחזית של תטא ל-9 בדצמבר 2015
תחזית של תטא ל-9 בדצמבר 2015
בועז אילון
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1561.17
פער הארביטר'ג עומד על 0.23 והוא מרמז על התנהלות מדד ת"א 25 בעליה ל-1565. בגלל פרץ האופטימיות שנוצר ביום שישי כנראה שמדד ת"א 25 יפתח ברמה גבוהה יותר מ-1565. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה דומה והם מבטאים מדד של 1561.09.
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ מתחילת השנה:
מדד ת"א 25 – 6.57%
ת"א 75 – 0.56%-
מדד היתר 50 – 25.5%
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות
מדד ת"א 25 עלה בתחילת השבוע אבל מחק את העלייה בירידה של יום חמישי. חולשת מדד ת"א 25 מורגשת מאוד והוא רחוק כ-10% מהשיא שלו בעוד מדדי ארצות הברית נמצאים קרוב לשיאים שלהם(הנאסדק 100 נגע ביום רביעי האחרון שוב בשיא כל הזמנים שהושג בתחילת נובמבר)
כדי להגיד שהמגמה ארוכת הטווח התהפכה לשלילית יש לראות שתי נקודות שפל יורדות ושתי נקודות שיא יורדות אבל בינתיים יש לנו רק שפל נמוך יותר. כל עוד לא נשבר שיא חדש, האישור לשינוי המגמה יתקבל רק בשבירת שפל נמוך יותר, כלומר ירידה אל מתחת לרמת ה-1469.
סביר ששינוי מגמה יתרחש בכול שוקי המניות בעולם יחד. אם אכן התהפכה המגמה, סביר שמדד ת"א 25 יהיה הראשון שישבור שפל נמוך יותר אבל חשוב לעקוב בעיקר אחר מדד האס אנד פי 500 כי אם וכאשר ישבר שם שפל, יהיה זה האיתות החזק ביותר לשינוי כיוון.
בהנחה שיתווספו איתותים נוספים שיאשרו את מגמת הירידה, יעד המחיר ארוך הטווח הוא 900 במהלך הרבעון הראשון של שנת 2017.
מדד האס אנד פי 500, שער אחרון 2091
השבוע אפיינה את מדד האס אנד פי יציבות והוא עדיין קרוב בכ-2% לשיא כל הזמנים. אם אכן ישבר שיא חדש יהיה זה אישור לכך שהמגמה אינה שלילית עד להודעה חדשה. אם לא ייפרץ השיא הקודם ברמת ה-2135 נקודות והמדד יחזור לרדת, רק שבירת השפל ברמת ה-1867 תאשר את מגמת הירידה לשנה –שנה וחצי הקרובות.
להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות
להלן התשואה של מדדי חו"ל העיקריים מתחילת השנה:
צרפת- קאק 10.35%
גרמניה-דקס 10.11%
ניקיי ביפן 11.77%
נאסדק 100 11.33%
נאסדק 10.11%
אס אנד פי 500 1.59%
דאו ג'ונס 0.14%
פוטסי- בריטניה 4.99%-
אם אני צודק בתחזית השלילית יעד המחיר לאס אנד פי 500 הוא 1100 נקודות ברבעון הראשון של 2017. אם יישבר שיא חדש נבחן את התחזית מחדש.
הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף