בועז אילון

הגרף באדיבות בורסה גרף, תוכנה לניתוח טכני.

בשבועות האחרונים קיבלתי פניות רבות בנושא המפולת עליה אני מדבר בעוד כחצי שנה עד שנה ועל כן אני רוצה להבהיר את התחזית שלי ואת הסיבות לה.

במגמה עולה צריכים השיאים להישבר. אנו בסוף תקופת העליות ועל כן יש לצפות בסבירות גבוהה לפריצת שיא כל הזמנים במדד המעוף ועלייה אל מעל לרמת ה-1350 בשנה הקרובה. הסבירות לפריצת השיא גבוהה, שכן אם לא תתרחש התוצאה תהייה מגמת ירידה של כמה שנים- תרחיש שאינו סביר.

פריצת השיא היא הרמה המינימלית אליה צריך להגיע המעוף אולם הוא עשוי לעלות הרבה יותר, אפילו עד 1,600. בכל מקרה, לאחר פריצת השיא, בעוד לפחות חצי שנה אבל אולי גם שנה ואפילו שנה וחצי, צפויה מפולת בשוקי המניות בארץ ובעולם. המפולת תתרחש בגלל המחזוריות והתירוץ לירידות יהיה כנראה מצבה של ארצות הברית וחשש מפשיטת רגל שלה. במהלך היורד צפוי מדד ת"א 25 לרדת לחצי ממה שהגיע בשיא ואם אכן יגיע ל-1600 הירידה צפויה להימשך עד 800.

לאחר משבר של שנתיים בו תגבר האינפלציה בארצות הברית ומיליארדי הדולרים של חוב לסין וליפן יהיו שווים הרבה פחות, תחזור ארצות הברית למסלול של צמיחה.

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.44%-  וזה מרמז על ירידות קלות בפתיחת המסחר.

הגרף באדיבות בורסה גרף, תוכנה לניתוח טכני.

לאור הנפילה במחיר הזהב, בחנתי עבורכם את מבנה המחיר של מתכת חשובה המשמשת לתעשיית מוליכים ולתערובות עם זהב ליצירת סגסוגות לייצור תכשיטים ולשימושים נוספים הרי היא הפלטינה.

מבנה המחיר של הפלטינה אינו שלילי כמו של הזהב ויש לו נקודת תמיכה ברמת ה-1,400$. לפיכך, לקנייה במחיר זה יש יחס גבוה מאוד בין סיכוי לסיכון. ירידה מרמת התמיכה תגרום לנו לחתוך הפסד ולמכור ועל כן הסיכון אינו גבוה. במצב של התאוששות מחיר סביר שנחזור ל-1725 שם ניקח את רווח משמעותי ביחס לסיכון.

בהצלחה!

נאסדק, מחיר אחרון:  3,279

הגרף באדיבות בורסה גרף, תוכנה לניתוח טכני.

הנאסדק מתקשה לחזור ולעלות אבל כמובן שהמגמה חיובית וזה רק עניין של זמן עד שהמחיר ימשיך צפונה.

עדיין אין סימנים שליליים להיפוך מגמה. על פי המחזוריות ניתן להתחיל לחפש את היפוך הכיוון והתחלת הירידות אבל כנראה שלפני זה שנאלץ להמתין חצי שנה עד שנה נוספת. תמיד עדיף לראות שהשוק מסכים עם מה שאנו חושבים לפני שפועלים ולכן יש להמתין להתחלת הירידה וליצירת מבנה שלילי לפני שמגיבים ופותחים פוזיציות שורט או יוצאים מהמניות.

לטווח הקצר, רמת ה-3,200 היא רמה קריטית שכן זוהי רמת ההתנגדות של הנאסדק שפריצה שלה מעלה נתנה את האיתות לסבירות גבוהה של המשך עלייה. אם הנאסדק נמצא מתחת לרמה זו, יש לאבד את האופטימיות עד לחצייה מחודשת של ההתנגדות מעלה, ואם נשאר מתחת לרמה זו יותר מיומיים, אפילו להפוך לשליליים לטווח קצר.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213