תחזית של תטא ל-8 במרץ 2015

בועז אילון

מדד הניקיי יפן, מחיר אחרון 18,971

 

מדד הניקיי הוא מדד המניות היפני, העשור האבוד הוא מונח מוכר מאוד המתייחס לכלכלת יפן אשר לא הצליחה להשתקם מרמות המחירים מהם הבורסה נפלה בשנים 1991 ועד היום. בשנת 2008 הניקיי קבע שפל נמוך יותר  בהשוואה ל2002 והיה נראה כי המגמה הראשית ביפן עדיין שלילית, גם רמות השיא של שנת 2007 היו נמוכות בהשוואה לשנת 2000, אך מאז 2012 בעקבות מדיניות כלכלית שהנהיג שינזו אבה אשר דחפה את כלכלת יפן ניתן לראות שינוי משמעותי כאשר נקודת השיא גבוהה יחסית לרמה שנקבעה לפני משבר הסאב פריים. כך גם במקרה של ירידות בשווקים לא צפוי כי השפל יהיה נמוך יותר מזה שנקבע ב2008. רמת ההתנגדות של הטווח הארוך נפרצה השבוע כלפי מעלה בקלות יחסית עם פריצת 18,340 כלפי מעלה.

להלן הגרף של מדד הניקיי  בין השנים 1999-2015

 

 

ירידה אפשרית צפויה להיעצר ברמה זו של 18340 נקודות כאשר ההתנגדות הופכת לתמיכה. כאשר היעד הבא הוא ברמת 20,800 המגלמת עלייה של כ-10%.בהצלחה!

 

 

 

 

 

 

ת"א 25, מחיר אחרון: 1529.78

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.13% והוא אינו מרמז על שינוי משמעותי בפתיחה. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה מעט גבוהה יותר ומבטאים מדד גלום של 1531.48

להלן גרף מדד ת"א 25 מתחילת 2011

 

השבוע המשיך מדד ת"א 25 מעלה ונסחר בין רמות של 1520 ל 1540 ובכך קבע גם שיא של כל הזמנים. מבחינת הגרף אנו נמצאים על הגבול העליון של הרצועה העולה ולכן צפוי יותר דשדוש במקום או תיקון כלפי מטה לפני המשך העליות.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשנה האחרונה

 

בתנאים אילו התחזית הטובה ביותר היא המשך הגל העולה עד לחלק העליון של קו המגמה העליון. לפיכך, יעד המחיר הוא 1550 עד סוף מרץ. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ב-1463 נקודות. כל עוד רמת ה-1440 לא נשברת מטה, יעד המחיר נשאר 1530 עד אמצע יוני 2015 והמשמעות היא שאחרי הגעה לקו המגמה העליון, אם תתרחש, צפוי המעוף לתקן חזרה מטה ולהתקרב למרכז רצועת המסחר הנמצאת ב-1530.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4399.23

 

השבוע שוב נשברו שיאים ברוב מדדים המרכזיים בארה"ב למעט הS&P 500  בו העליות סימנו פיסגה כפולה. פריצת רמת ההתנגדות של 4320 נקודות נתנה את האיתות להמשך עליה ושבירת שיאים נוספים. יעד המחיר הוא 4500 נקודות בשבועיים הקרובים. כל ירידת מחיר אפשרית צפויה להיעצר בתמיכה שנוצרה ב-4320 אבל גם ירידה עד 4090 לא תשנה את המגמה החיובית ותחשב תיקון בלבד.

השוק מחייב אותנו להיות זהירים וערניים מתמיד שכן פחד הגבהים שבו נמצאים המשקיעים יכול להפוך לירידות חדות תוך זמן קצר. ירידת מחיר מתחת ל-4090, אם תתרחש, צפויה להביא אחריה ירידת מחיר משמעותית, לפחות באופן זמני ואולי גם שינוי של המגמה ארוכת הטווח.

כל עוד הנאסדק מעל רמת ה-4,090, יעד המחיר הוא 4,650 עד יוני 2015.

 

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213