תחזית שבועית על שער הדולר יין ומדד הנאסדק והמעוף
-
תחזית של תטא ל-03 במרץ 2012
בעז אילון
שער הדולר יין – היין מתחזק כנגד הדולר כבר שנים רבות בצורה עקבית וללא הפסקה אולם בחצי השנה האחרונה בנה שער החליפין הסחיר הזה תבנית של היפוך מגמה
שער הדולר יין, שער אחרון: 82
היין מתחזק כנגד הדולר כבר שנים רבות בצורה עקבית וללא הפסקה אולם בחצי השנה האחרונה בנה שער החליפין הסחיר הזה תבנית של היפוך מגמה כאשר המחיר לא המשיך לרדת(היין לא הוסיף להתחזק) ומצד שני גם לא לעלות את מעל לשער 78(ראו בגרף). לפני כשבועיים נפרצה רמת ה-78 מעלה ונתנה את האיתות לגל חד ומהיר של התחזקות הדולר. מאז הספיק הדולר להתחזק בכ-5%.
סביר שהתחזקות היין תימשך עד שער 100. כל תיקון צפוי להיעצר בשער 78 או ברמה גבוה יותר. מבחינת יחס סיכוי סיכון לא מאוחר מדי להיכנס. הגעה ליעד תניב רווח של 18 נקודות ואילו ירידת השער תניב הפסד אפשרי של 5 נקודות מדובר ביחס סיכוי/סיכון סביר בהחלט.
מעוף, מחיר אחרון: 1091.98 מתי ישתחרר הקפיץ?
הפער בין הארץ לחול אינו סביר וצריך לקטון. אפשרות אחת היא שהמעוף יזנק בכעשרים אחוזים תוך זמן קצר או לחלופין הפער יכול להיסגר כאשר שוקי חול ירדו.
האיתות לחזור ולהיות חיובי במעוף הוא חצייה של רמת ה-1105 בחזרה למעלה. בתחזיות הקודמות כתבתי שירידה את מתחת לרמה זו תביא כמה ימים של ירידות חדות באופן יחסי וירידת המעוף עד 1063 וכך בדיוק היה. אישור לתנודה חדה מעלה יתקבל רק עם חציית ההתנגדות המשמעותית יותר ברמת ה-1135 נקודות.
המעוף נמצא בעצם ברצועת מסחר רחבה יותר. מאז אוגוסט 2011 ועד היום מתנהל המעוף בתחום המחיר 1020-1130 נקודות כמעט בלי חריגות. ללא קשר להתנהגות הקצרה, פריצה של תחום מחירים זה תקבע את כיוון המעוף בהמשך.
עדיין סביר יותר לראות בסופו של דבר פריצה מעלה של המעוף. כאשר תיפרץ רמת ה-1135 מעלה, צפוי המעוף להיות כמו קפיץ ששוחרר ויש סיכוי טוב שנראה עליות חדות ומשמעותיות בתוך זמן מאוד קצר. לחלופין ייתכן גם שהשוקים בחול יחזרו לרדת.
נאסדק, מחיר אחרון: 2976
נראה כי קצב העלייה התמתן אבל שהכיוון לא השתנה. השבוע שוב פרץ הנאסדק שוב שיא של 10 שנים למרות שקצב עליית הנאסדק התמתן במעט עדיין אין סימני חולשה ויש להניח המשך עליות. בתוך כל מגמה עולה יש תקופות דשדוש ותיקונים שאינם צריכים להבהיל את הקונים כל עוד הם במידה סבירה.
גם מדד ה-S&P500 פרץ שיא של שלוש שנים והתייצב מעליו.
כרגע נקודות ההתנגדות שנפרצו, 2,870 בנאסדק ו-12,810 בדאו ג'ונס משמשות נקודות תמיכה וכל תיקון אמור לעצור שם. ירידה אל מתחת לרמות אלו שאמורות עתה לשמש תמיכות משמעותיות, תחייב אותנו כסוחרים שלא להיות בפוזיציה חיובית עד לחצייה חזרה אל מעל 2,870.
בהצלחה מצוות תטא 1 בית השקעות
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213