מניית פמס- ניתוח טכני

 

רבות דובר על הפער המדהים שנפתח בשנת 2011 בין המדדים בחו"ל לבין מדד המעו"ף, פער שמתקיים גם כאשר בודקים את מדד ת"א 75 שביצועיו בשנה האחרונה היו דומים לאלו של מדד המעו"ף. מניית פמס היא חלק ממדד ה-100 אומנם המשקל היחסי שלה הוא מאוד קטן וגם היא סבלה בשנת 2011 מירידה חדה שהסתכמה בלמעלה מ-50%.

 

פמס מייצרת חומרי גלם בהם משתמשות חברות שונות ליצירה של אמצעים להגנה מפני איומים בליסטיים כדוגמת אפודי מגן אישיים, הגנה לכלי רכב וכ"ו. מחיר המנייה ירד בשנת 2011 בצורה חדה הרבה יותר ממדד ה-100 אך חשוב ליזכור שחלק מההסבר נובע מהביטא של המנייה שהוא גבוה בהשוואה למדד מה שגרם לכך שבעליות שהיו אחרי המשבר ב-2008 המנייה זינקה ביותר מ-250% לעומת המדד שעלה ב-136%.

ניתוח טכני הוא כלי הרבה יותר יעיל כאשר מנתחים נכסים עם סחירות גבוהה. מניית פמס כמו עוד הרבה מניות ממדד ה-100 סובלת בשנה האחרונה מסחירות נמוכה בהשוואה למחזורי המסחר שהיו ב-4 השנים האחרונות. בחודש האחרון ביצעה המנייה מהלך עליות של כ-20% מאז השפל אליו הגיעה ברמה של 5200. כדי להיות יותר בטוחים שאכן לפחות בטווח הקצר התנועה למעלה תימשך צריכים להתקיים כמה תנאים:

 

1. שבירה של רמת 6350 (מחיר המנייה היום).
2. בנייה של מבנה עולה כלומר לפחות 2 שיאים ושפלים עולים. שיא אחד יותר גבוה כבר הושג. אם יגיע תיקון מטה הוא צריך לעצור מעל השפל ב5200.
3. עלייה במחזורי המסחר בימים של עליות.
4. שבירת מעלה של רמת 6800 תיתן איתות רציני להמשך עליות משום שאז תיפרץ מעלה התעלה שהמנייה נימצאת בה מאז אוגוסט שנה שעברה.

 

לסיכום נכון להיום המנייה מתחילה להראות סימני התאוששות אך עדיין רמת הסיכון גבוהה כדי שרמת הסיכון תרד צריכים להתקיים התנאים שמפורטים מעלה. אם זאת אפשר לנסות להיכנס לפוזיציה במידה ורמת 6350 תיפרץ ולהגדיל לאחר הפריצה של 6800, הסטופים לחיתוך הפסד צריכים להיות בהתאם ליעד הרווח שנקבע.

 

אבירם ברדוגו הוא מנהל אסטרטגיות מסחר בבית השקעות תטא 1

 

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 10483) אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. אבירם ברדוגו, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213