ניתוח טכני למניית שופרסל
שופרסל לקראת מהלך עליות
מחיר אחרון: 976.7
רקע כללי:
שופרסל הינה רשת הסופרמרקטים הגדולה בישראל, עם מיתוגים שונים כ"שופרסל דיל" המציעות מגוון מוצרים זולים, "שופרסל שלי" הנמצאת בתוך שכונות מגורים ו"שופרסל Online" לרכישת מוצרים דרך רשת האינטרנט.
החברה פועלת בשני מגזרים: מגזר הקמעונאות ומגזר הנדל"ן כאשר במגזר הקמעונאות החברה מפעילה 281 סניפים ברחבי הארץ. שופרסל מעסיקה כ-11900 עובדים והינה בעלת היקף מכירות שנתי של כ-11.5 מיליארד ש"ח. נכון ליום 31 במרס 2015 בעלת השליטה בחברה הינה חברת דיסקונט השקעות בע"מ.
גורמי סיכון ענפיים: בשנת 2014 חלה הרעה בביצועיה התפעוליים והפיננסיים של שופרסל כתוצאה מתחרות אינטנסיבית בשוק קמעונאות המזון, גידול בנתח השוק של המתחרים, הורדת מחירים ושחיקה בהכנסות. המשך התחזקות התחרות המקבלת ביטוי בפתיחת סניפים והוספת שטחי מסחר בקצב גדול יותר מהגידול באוכלוסייה. גורמים אלו פוגעים בריווחיות שהחברה. סיכונים נוספים הם תלות בספקים, מס חברות אישור רישיונות עבור סניפים קיימים וחדשים.חקיקה צרכנית, פיקוח מחירים ועלייה בשכר המינימום.
סיכוני מאקרו: מצב כלכלי בישראל כהאטה או מיתון. מחאה חברתית. המצב הביטחוני בישראל. שינויים בשווי מכשירים פיננסיים המושפעים משינויים בשיעורי ריבית, שינויים במדד מחירים לצרכן הנוגעים בעיקר לאגרות החוב צמודות מדד שהחברה הנפיקה, שינויים בשערי מטבע חוץ המשפיעים על יבוא הסחורות מאירופה וארה"ב ושינויים במחירי ניירות ערך המוחזקים ע"י החברה.
מתחרים: רמי לוי, מגה, יינות ביתן, ויקטורי, חצי חינם ואושר עד.
ניתוח טכני של שופרסל
להלן גרף המניה ל 15 השנים האחרונות
המגמה הראשית במניה חיובית, העליות החדות בשנת 2009 לוו במחזורי מסחר גבוהים אשר מאששים את מגמת העלייה. נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה כך שגם הנפילה החדה של שנת 2011 לא הצליחה לשנות את המגמה החיובית. למרות זאת, מחירה כיום רחוק ב-43% מהשיא שהושג ב-2010 והגל העולה של המחצית השנייה של 2013 לא הצליח לשבור שיא גבוה יותר.
רף המניה ל 5 השנים האחרונות
בשנת 2009 המניה בצעה המניה מהלך עליות חד ונעה ממחיר של 800 נקודות ועד למחיר של 1700 כמעט ללא תיקונים, מהלך זה השאיר את המשקיעים עם רווח נאה של כ120%.
מי שלא מימש רווח ראה דשדוש במהלך שנה וחצי בסביבת מחירים של 1700-1550, תקופה זו יצרה רצועת דשדוש שנפרצה כלפי מטה בשנת 2011 והובילה למהלך של ירידות. בשנה שלאחר מכן חזרה שופרסל למחיר של 800 ואף מעט נמוך יותר. מהלך עליות דומה התרחיש בשנים 2013-2014 אך עם שיא נמוך יותר אשר הגיע לרמת 1450 וירידה נוספת לרמת ה800.
להלן הגרף מתחילת השנה
רמת ההתנגדות של 940 נפרצה לפני יומיים ויש
לצפות לתנודה חדה מעלה. תיקון מחיר לרמה של 940 יספק לנו את נקודת הכניסה עם יחס גבוה ביותר בין סיכון לסיכון שכן אם ירד המחיר אל מתחת ל-940 יש לחתוך מהר ולמכור בהפסד. יעד מחיר 1200 בתוך כ- 3 חודשים.
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 11937). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. סהר דמארי, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' — 02-6251213