תחזית של תטא ל-10 באוגוסט 2014
תחזית של תטא ל-10 באוגוסט 2014
בועז אילון
מניית אפל(סימבול AAPL), שער אחרון 94.74$
אפל בע"מ וחברות הבנות שנמצאות בבעלות מלאה שלה, מעצבת, מייצרת, ומשווקת מכשירים ניידים, יחידות תקשורת, מחשבים אישיים ונגני מוסיקה דיגיטלית ניידים ברחבי העולם. כמו כן, אפל מוכרת תוכנה, שירותים, ציוד היקפי, פתרונות רשת, ותוכן הדיגיטלי של צדדים שלישים ויישומים הקשורים למוצריה. החברה מציעה איפונים, קו ייצור של טלפונים חכמים הכוללים טלפון, נגן מוסיקה, ומכשיר לאינטרנט, אייפדים, קו של טלפונים ניידים רב תכליתיים המבוססים על מערכות ההפעלה כגון מולטי טאצ' של אפל, מחשבי מק, מחשבים לשולחן עבודה ומחשבים אישיים ניידים, אייפודים, שורה של נגנים ניידים דיגיטליים מוסיקה ומדיה, כגון אייפוד טאצ' ואייפוד ננה. אפל מספקת גם טלוויזיות, ומבחר יישומים צרכניים ותוכנות מקצועיות, מערכות ההפעלה איי אי אס ושל אקס או אס, איי קלאוד ותצוגת אפל סינמה לד. בנוסף, החברה מוכרת תוכנות יישום אחרות שונות הכוללות את פיינל קאט פרו,אק לוג'יק פרו ותוכנת מסד נתוני פייל מייקר פרו שלה, כמו גם מגוון של מוצרים היקפיים של אפל למותג ציוד נלווה ואו אס תואמים, כולל מדפסות, התקני אחסון, זיכרון מחשב, וידאו דיגיטלי מצלמות, התקני הצבעה, ומוצרי מחשוב ואספקה שונים. אפל מוכרת תוכן דיגיטלי ויישומים באמצעות חנות אייטונס, אפל סטור, איי בוק וחניות אפסטור מאק, ואת מוצריה באמצעות החנויות שלה, חנויות מקוונות, וכוח מכירות ישיר, וכן באמצעות ספקי רשת סלולרית של צד שלישי, סיטונאים, קמעונאים, ומשווקים. כמו כן, החברה מוכרת מגוון של מוצרי צד שלישי דרך האינטרנט שלה וחנויות קמעונאיות. היא משרתת צרכנים שונים, עסקים קטנים ובינוניים, כמו גם מערכות חינוך, עסקים ולקוחות ממשלתיים. אפל בע"מ נוסדה בשנת 1977 ושבסיסה בקופרטינו, קליפורניה.
אפל נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו איביי ואחרות.
להלן הגרף של מניית אפל ל-14 שנים האחרונות
המגמה ארוכת הטווח חיובית מאוד למרות שבמשבר ההי טק של שנת 2000 נפל המחיר מיותר מ-6$ עד ל-1$. לאחר התנהלות יציבה באופן יחסי בשנים 2001-2003 בתחום 1$-1.7$ פרץ המחיר מעלה בתחילת 2004 כדי לבצע זינוק מדהים עד 27$ בתחילת 2008 ומשבר הסאב פריים בשנת 2008 הוריד את המחיר ל-12$. מאפריל 2009 ועד ספטמבר 2012 עלתה אפל מ-12$ ל-97$, יצאה לתיקון טכני עד 54$ לפני שחזרה לעלות לאחרונה לשיא של 97$
להלן גרף של מניית אפל ל-3 השנים האחרונות
חוסר היכולת של מחירה של אפל לשבור את השיא של 97$ עלול ליצור תבנית שלילית חזקה של דאבל טופ אבל אנחנו עדיין לא יודעים אם לא יישבר השיא והמגמה ארוכת הטווח חיובית מאודולכן התחזית על מניית אפל היא עלייה. שבירה של רמת ה-90$ מטה עלולה לגרום לתיקון קצת עמוק עד ל-75$ אבל רק שבירה של רמת ה-55$ תשנה את המגמה ארוכת הטווח. אפל היא אחת המניות החזקות במדד הנאסדק 100 ובארצות הברית בכלל.
יעד המחיר הוא 110$ עד סוף 2014.
יש לשים לב אם כלל השוק הופך כיוון למגמת ירידות, למרות עצמתה יקשה על אפל להגיע ליעד, או אפילו לעלות.
בהצלחה!
מעוף, מחיר אחרון: 1,386.16
פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.05%- וזה אינו מרמז על הכיוון ותומך בפתיחה ללא שינוי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות סגרו ברמה כמעט זהה של 1,385.75.
בינתיים מדד ת"א 25 הוא אולי המדד היציב בעולם. העלייה האיטית ואפילו היציבות בזמן מלחמה וחוסר תנודתיות הופכים אותו לכזה.
לגרף מדד ת"א 25 יש עדיין מבנה חיובי. מסוף 2010 ועד היום עלה מדד ת"א 25 בכ-3.5% בלבד והוא התאפיין ביציבות במשך תקופות ארוכות שביציאה מהן, במקום לעשות תנודה חדה של 25%-30% כמו שאפשר לצפות ממדד שפורץ רצועת דשדוש ארוכה, הוא עשה מהלך של 10% לכל היותר וחזר ליציבות. בשלושת החדשים האחרונים התנהל מדד ת"א 25 במשולש מתכנס יורד כאשר הוא נתמך ברמת ה-1370 נקודות והצלע העליונה יורדת תוך שהיא תוחמת שלושה שיאים יורדים. תבנית כזו נוצרת בדרך כלל לפני ירידה.
אין שינוי בתחזית- המגמה עדין חיובית חלשה. העלייה האיטית צפויה לשבור את שיא כל הזמנים שהושג באפריל 2014 ולעלות אל מעל 1,420 נקודות.
צריך לזכור כי טבעו של שוק שנמצא ביציבות לתקופה ארוכה הוא לבצע בסופו של דבר תנועות מחיר חדות. לפיכך צריך להמשיך לשמור על ערנות תמידית ולהיות מוכן לתנודה.
יעד המחיר הוא 1,450 נקודות עד סוף 2014. ירידת המחיר מתחת ל-1370 תגרום לי להפוך לשלילי לפחות לטווח קצר ושבירת שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח של אחד המדדים החשובים בחול תגרום לי להיות שלילי גם לטווח ארוך.
מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3888
נוצר סימן חולשה קטן כאשר בעלייה האחרונה לקראת סוף יולי לא שבר מדד הנאסדק שיא גבוה יותר מהשיא של תחילת יולי. לעומת מדד הנאסדק, מדד הנאסדק 100, ה-S&P500 והדאו ג'ונס כן שברו שיאים חדשים כך שעוצמת האיתות השלילי הזה עדין חלשה.
בחודש אפריל ירד המדד ושבר את קו המגמה העולה התחתון אבל במהרה חזר אל תוך הקו. אירוע כזה יכול להיות הפרעה זמנית ויכול גם להצביע על האטת קצב העלייה אבל הוא לא יכול לערער אבל הכיוון החיובי כי נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה ובינתיים התחזית הטובה ביותר היא המשך עלייה. אישור להפיכת הכיוון לשלילי יתקבל רק אם ישבור הנאסדק את רמת ה-3,450 נקודות מטה אבל במגמה עולה סביר שהירידה הנוכחית תיעצר ב-3,720 נקודות ולא נמוך מרמה זו.
יעד המחיר הוא 4,300 עד סוף 2014. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ב-3,720 לפני המשך עלייה.
על פי המחזוריות יש לצפות להיפוך המגמה בטווח הקרוב, כנראה לא יותר משנה אבל עדיין לא רואים סימנים שליליים על הגרפים
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213