תחזית של תטא ל- 18 במאי  2014

בועז אילון

מניית פרוקטר אנד גאמבל(סימבול PG), מחיר אחרון 80.04$

חברת פרוקטר אנד גמבל, יחד עם החברות הבנות שלה, מייצרת ומשווקת מוצרים צריכה ממותגים ארוזים. החברה פועלת באמצעות חמישה מגזרים: יופי, טיפוח אישי, בריאות , טיפול וטיפוח הבית , וטיפול בתינוקות ומשפחתי.  מגזר היופי מציע דאודורנטים, מוצרי קוסמטיקה, ניקוי אישי, טיפוח עור, טיפוח שיער, צבעי שיער, מוצרי יוקרה ומוצרי סלון יופי מקצועיים תחת המותגים הד אנד שולדרס, Olay , Panten ,SK -II,ושמות מותג Wella . מגזר הטיפוח מספק להבים וסכיני גילוח , מכשירים להסרת שיער אלקטרוניים תחת המותגים בראון , פיוז'ן , ג'ילט , Mach3 ,ו- Prestobarba. מגזר הבריאות מציע מוצרי טיפול נשי, מברשות שיניים, משחות שיניים, ומוצרי טיפול אוראלי אחרים. מוצרים לטיפול בקיבה ובמעיים, כלים לאבחון מהיר, נשימה , ויטמינים,  מינרלים, תוספי מזון ומוצרים בריאותיים אישיים אחרים. מגזר זה משווק את מוצריו תחת שמות המותג תמיד , קרסט ו-Oral-B. מגזר בד הטיפול וטיפוח הבית מספק תוספי אקונומיקה וכביסה, משפרי מרקם וחומרי ניקוי כביסה, סוללות ; מוצרי טיפוח וניקוי לחיות מחמד, מגזר זה מוכר את מוצריו תחת השמות אייס, אריאל, שחר, Dawn, Downy , דורסל , Febreze, איימס ,וטייד . מגזר הטיפול בתינוקות וטיפול משפחתי מציע מגבונים לתינוקות, חיתולים, מכנסיים, מגבות נייר, רקמות, וניירות טואלט תחת שמות מותג הבאונטי, מקסימים ,ופמפרס. החברה משווקת את מוצריה באמצעות השתות מסחר גדולות, חנויות מכולת, חנויות מועדון וחברות, בתי מרקחת, חנויות כלבו, מספרות ומסחר אלקטרוני בכ-180 מדינות ברחבי העולם. חברת פרוקטר אנד גמבל נוסדה ב1837 ובסיסה בסינסינטי, אוהיו.

פרוקטר אנד גאמבל נסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, מרק, קאטרפילר, וולט דיסני, מקדונלדס, IBM ואחרות.

להלן גרף מניית פרוקטר  ל-14 השנים האחרונות

בחצי השנה הראשונה של שנת 2008, כאשר כל שוקי המניות נפלו, החזיקה פרוקטר אנד גאמבל מעמד וכמעט שלא ירדה עד אוגוסט 2008. הירידה בחצי שנה שאחרי עמדה על כ-38% בלבד, הרבה פחות משיעור הירידה של מניות אחרות באותה תקופה ומדד הדאו ג'ונס אליו היא שייכת. המגמה ארוכת הטווח חיובית באופן ברור.

להלן גרף מניית פרוקטר ל-3 השנים האחרונות

בגל העולה האחרון לא הצליח המחיר לעלות אל מעל לשיא של נובמבר 2013 ועל כן המגמה העולה נמצאת בסימן שאלה בטווח הקצר. בגלל סימן חולשה זה עלנו להקפיד עוד יותר על זהירות.
שתי רמות חשובות בגרף המחיר הן רמת ה-75$ ו-80$ המשמשות תמיכות משמעותיות. רמת הקנייה האידיאלית היא 75$ כי במגמה עולה ירידת מחיר אפשרית צפויה להיעצר שם.
יעד המחיר הוא 95$ תוך שנה, זאת בתנאי שהירידות בשווקים לא יתחילו עד אז כי ירידת השוק תחייב ירידות גם בפרוקטר אנד גאמבל.
בהצלחה!

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,378.27

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.14% וזה מרמז על יציבות בפתיחה. המדד הגלום (המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר מעט גבוה יותר ברמה  של 1379.34.

על פי קווי המגמה המצביעים על קצב עליית המחיר צפויה ירידת מדד ת"א 25 להיעצר באיזור1350-1360 נקודות. למרות חולשתו הברורה של מדד ת"א 25 המבנה שלו עדין חיובי ויש לצפות לחידוש הגל העולה שיביא את מדד ת"א 25 לשיא חדש.
יעד המחיר הוא 1450 עד סוף ספטמבר 2014. אי שבירת שיא חדש ומצד שני ירידה אל מתחת ל-1280 תאותת על שינוי כיוון ארוך טווח.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3,587

עדין אין סימנים להיפוך מגמה ולהתחלת ירידות. בירידה האחרונה, שבר הנאסדק 100 את קו המגמה של השנה האחרונה. בינתיים חזר המחיר אל תוך רצועת קווי המגמה ובמקביל לא נשבר שפל נמוך יותר ועל כן התמונה נותרת חיובית. מדדים חשובים אחרים כגון הדוא ג'ונס והאס אנד פי 500 כן שברו שיאים חדשים השבוע ולכן עלינו להניח שגם הנאסדק והנאסדק 100 בדרך לשיא חדש.
לפיכך, יש לצפות לחזרה למסלול עלייה לקראת פריצת שיא גבוה יותר בקרוב
יעד המחיר הוא 3,800 עד סוף 2014.
.
בגלל המחזוריות אפשר לצפות להיפוך הכיוון בשנה הקרובה. סימני האזהרה העיקריים להתחלת ירידה יהיו כאשר הנאסדק או סביר יותר שיהיה זה מדד אחר, לא יצליח לפרוץ שיא גבוה יותר אבל כן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח, ירידה מתחת התמיכה בשער 3390 תאותת על תיקון חד העומד להתרחש, אך עדיין לא תהיה אישור לשינוי המגמה בטווח ארוך מבחינת נקודות שיא ושפל ועל כן המחזוריות וחולשה במדדים אחרים צריכים לתת את הסימן לשינוי מגמה לירידות.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213