תחזית של תטא ל- 25 במאי  2014

בועז אילון

מניית וול מארט(סימבול WMT), מחיר אחרון 75.61$

וול מארט מפעילה חנויות קמעונאיות בפורמטים שונים בארצות הברית וברחבי העולם. החברה פועלת באמצעות שלושה מגזרים :וול מארט  ארה"ב, וול מרט הבינלאומי, ומועדון סם. היא פועלת דרך חנויות זולות, מרכולים, סופרמרקטים, חנויות , מועדונים, מסעדות, חנויות הלבשה, בתי מרקחת, בחנויות נוחות, כמו גם אתרים קמעונאיים שונים כגון walmart.comוsamsclub.com . החנויות של החברה מציעות בשרים, מעדנייה, מאפייה, מוצרי חלב, מזון קפוא, משקאות אלכוהוליים ונטולי אלכוהול, עזרי בריאות ויופי, מוצרי תינוקות וכימיקלים ביתיים כמו גם מוצרי נייר, וציוד לחיות מחמד, אלקטרוניקה, צעצועים, מצלמות וציוד, שירותי עיבוד תמונה, טלפונים סלולריים, חוזי תכנית שירות סלולארי, סרטים, מוסיקה , משחקי וידאו וספרים, ביתי מרקחת, שירותים אופטיים ותרופות הנמכרות ללא מרשם. הסחורה שלה כוללת גם מכשירי כתיבה, אביזרי רכב, חומרה וצבע, מוצרי ספורט, בדים עבודות יד וסחורה עונתית, הלבשה לנשים, נערות , גברים, נערים ,ותינוקות, כמו גם נעליים, תכשיטים, ואבזרים ; וריהוט לבית , כלי בית ומכשירים חשמליים קטנים, מצעים, עיצוב בית , מוצרי גננות ולקמפינג מחוץ לבית. כמו כן, החברה מספקת שירותים פיננסיים ומוצרים נלווים, כוללים הזמנות של מט"ח, כרטיסים מראש , העברות בנקאיות , פדיון המחאות ,ותשלום חשבונות . החברה מפעילה בנקים המספקים תכניות מימון צרכניות. נכון ל-29 באפריל 014 , הפעילה  11,302 חנויות תחת 71 באנרים ב-27 מדינות ואתרי מסחר אלקטרוני ב-10 מדינות. וול מארט נוסד בשנת 1945ובסיסה בבנטונוויל , ארקנסו
וול מארט נסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, מרק, קאטרפילר, וולט דיסני, מקדונלדס, IBM ואחרות.

להלן גרף מניית וול מארט  ל-14 השנים האחרונות

לאחר יציבות בשנים 2000 עד 2008 בטווח מחיר 37$-50$, פרץ המחיר במחצית השנייה של 2008 באופן זמני את ההתנגדות ברמת ה-50$. הדשדוש המשיך עד אוקטובר 2011 אבל אז כבר מבנה המחיר הצביע על העלייה החדה הצפויה בגלל המשולש המתכנס שיצרו ההתנגדות ברמת ה-50$ ביחד עם נקודות השפל העולות.
בשנתיים שלאחר פריצת ההתנגדות עלה המחיר בכ-60% עד לשיא של 80$.

להלן גרף מניית וול מארט ל-3 השנים האחרונות

בגל העולה האחרון לא הצליח המחיר לעלות אל מעל לשיא של דצמבר 2013 למרות שמדד הדאו ג'ונס אליו היא שייכת נמצא בשיא כל הזמנים. ועל כן המגמה העולה נמצאת בסימן שאלה בטווח הקצר. בגלל סימן חולשה זה עלנו להקפיד עוד יותר על זהירות.
רמת המחיר הרלוונטית החשובה ביותר בגרף המחיר היא רמת ה-75$ שהיא כרגע תמיכה משמעותית ויכולה להיות נקודת כניסה טובה. התמיכה שמשמעותית הבאה נמצאת ב-71.5$ אבל הגעה לתמיכה הזו תלווה בשבירת קו המגמה העולה, עובדה שתקטין את הסיכוי לחזרה למסלול עלייה. ירידה ל-75$ כמעט תשלים תיקון פיבונאצי מלא. לפיכך אסטרטגיית המסחר יכולה להיות קנייה ב-75$ או ברמה קרובה לשם, (אפילו במחיר האחרון) וחיתוך הפסד אם המחיר יורד מהתמיכה למשך כמה ימים.
יעד המחיר הוא 85$ תוך שנה. גם אם יתחילו הירידות בשווקים צפויה וול מארט לעלות כי היא אינה מתואמת עם שאר השוק וגם מכיוון שהיא רשת זולה, הרעה במצב הכלכלי עשוי לסייע למכירות שלה.
בהצלחה!

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,389.31

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.67% וזה מרמז על עליות בפתיחה. המדד הגלום (המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר שתי נקודות נמוך יותר ברמה  של 1387.25.

אנו רואים את התחלת העלייה שאמורה לגרום לשבירת השיא של 1422 שהושג באפריל. למרות חולשתו הברורה של מדד ת"א 25 המבנה שלו עדין חיובי והגל העולה צפוי להביא את מדד ת"א 25 לשיא חדש.
יעד המחיר הוא 1450 עד סוף ספטמבר 2014. אי שבירת שיא חדש ומצד שני ירידה אל מתחת ל-1280 תאותת על שינוי כיוון ארוך טווח.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3,677

השבוע נפרצה ההתנגדות המינורית שנוצרה ברמת ה-3610 נקודות ונתנה את האיתות לחידוש מגמת העלייה ושבירת שיא חדש. מדדי הדאו ג'ונס וה-  S500&P נמצאים בשיא כל הזמנים ואין סיבה שגם הנאסדק לא ישבור שיא חדש.
בירידה האחרונה, שבר הנאסדק 100 את קו המגמה של השנה האחרונה ועובדה זו מצביעה על האטת קצב העלייה. בינתיים חזר המחיר אל תוך רצועת קווי המגמה ובמקביל לא נשבר שפל נמוך יותר ועל כן התמונה נותרת חיובית
יעד המחיר הוא 3,800 עד סוף 2014.
.
בגלל המחזוריות אפשר לצפות להיפוך הכיוון בשנה הקרובה. סימני האזהרה העיקריים להתחלת ירידה יהיו כאשר הנאסדק או סביר יותר שיהיה זה מדד אחר, לא יצליח לפרוץ שיא גבוה יותר אבל כן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח, ירידה מתחת התמיכה בשער 3390 תאותת על תיקון חד העומד להתרחש, אך עדיין לא תהיה אישור לשינוי המגמה בטווח ארוך מבחינת נקודות שיא ושפל ועל כן המחזוריות וחולשה במדדים אחרים צריכים לתת את הסימן לשינוי מגמה לירידות.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213