תחזית של תטא ל- 26 בינואר  2014

בועז אילון

מניית בויינג (סימבול BA), מחיר אחרון 136.65$

מניית   בויינג  עוסקת בייצור ושירותי אחזקת מטוסים , לוויינים טילי הגנה וחלליות לצרכים אזרחיים וצבאיים.  ביחד עם המתחרה הצרפתית שלה איירבס, הן מובילות  בעולם בייצור מטוסי נוסעים ומשא. בויינג נסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, מרק, קאטרפילר, מקדונלדס, אקסון מובייל IBM ואחרות.
להלן גרף מניית בויינג  ל-14 השנים האחרונות

בויינג היא מנייה תנודתית באופן יחסי לגודלה. בגרף ארוך הטווח ניתן לראות שבמפולת ההי-טק של השנים 2000-2002 ירד מחירה של בויינג בכ-62% ובמפולת של משבר הסאב פריים בשנים 2008-2009 ירד מחירה בכ-68%. באותה צורה חדה בה מחיר המניה יורד כך גם העליות הן אגרסיביות כשיש עליות והגל העולה שהחל ב-2009 העלה את מחיר המנייה מ-26$ למחירה היום.
להלן גרף מניית בויינג לשלוש השנים האחרונות

בשלוש השנים האחרונות ניתן להבחין מיד בהתנגדות משמעותית ברמת ה-75$ שבשנים 2011-2012 מחיר המניה לא הצליח לעלות מעליה. פריצת ההתנגדות בתחילת 2013 נתנה את האיתות להתחלת גל עולה משמעותי שהביא לעליית מחיר של כ-90% בשנת 2013.
למרות הירידות של היומיים האחרונים מחירה של בויינג נמצא בתוך קווי המגמה העולים של השנה האחרונה. כל עוד המחיר מתנהל בתוך הרצועה, אנחנו צריכים להניח שהמגמה חיובית ושכל ירידה, במיוחד כזו שמביאה את המחיר לקו המגמה התחתון, היא תיקון לפני המשך עלייה.
סימן חולשה ראשון להחלפת המגמה החיובית במגמה שלילית הוא שבירת קו המגמה העולה וזה עדיין לא התרחש. טרייד הגיוני יהיה קנייה ברמת המחיר האחרונה כאשר חיתוך ההפסד יעשה בירידה אל מתחת ל-135$ שהיא תמיכה מינורית. על פי קצב העלייה כפי שהוא משתקף בקווי המגמה, יעד המחיר הוא 150$ עד לסוף הרבעון הראשון של 2014
בהצלחה

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,322.02

פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.73 וזה מרמז על ירידות כבר בפתיחה. המדד הגלום (המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר גם הוא ברמה קרובה של 1,322.57.

בדרך כלל החיזוי הוא עלייה או ירידה על פי נקודות השיא והשפל ופרמטרים אחרים שמלמדים אותנו האם יש יותר קונים או יותר מוכרים ובאיזה רמות מחיר הם ממתינים. אין כלי שחוזה דשדוש מלבד לאחר שכבר רואים את הדשדוש ותוחמים אותו ברצועות מסחר על סמך העבר.
למרות זאת אסתכן ואומר שסבירות הדשדוש גבוהה מאוד. מדד ת"א 25 והפעילות באופציות המעוף חזרו להיות חסרי ענין ותנודה. על פי הגבוה והנמוך של החדשים וחצי האחרונים הרצועה היא ברוחב של כ-5% בתחום 1310-1380 נקודות.
בטווח של החודשיים האחרונים ניתן להבחין ברצועת מסחר בתחום של 1315-1353 נקודות.

להלן גרף תוך יומי של מדד ת"א 25 הגלום לשלושת החודשים האחרונים

שבירה של רמת ה-1310-1315 מטה תצביע על סבירות גבוהה לכך שתרחיש הדשדוש הסתיים ושאנחנו במגמה שלילית.

נאסדק, מחיר אחרון: 4,128

הירידה החדה של יום שישי האחרון עשויה להיות התחלת הירידות שמי שמנסה כמוני להרוויח גם מירידת מחיר מחכה להם. אבל בינתיים מאום לא השתנה בהתנהגות ועצמת מדד הנאסדק, נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה, עדיין אין סימני חולשה והחגיגה נמשכת. הנאסדק סגר את שנת 2013 עם עלייה של-38% שהיא עלייה פנומנלית למדד גדול ומוביל.  אפשר וצריך להמשיך לרכב על הגל כל עוד הוא ממשיך למעלה וכל עוד המבנה חיובי אבל יחד עם זאת יש גם להגביר את הערנות- ככל שהעליות נמשכות זמן רב יותר וככל שהמדדים, ובניהם הנאסדק עולים גבוה יותר כך גם אנחנו מתקרבים יותר למפולת הבאה ולירידות החדות כך שצריך להיות ערני ולהיזהר כאשר תשתנה האווירה. סימן האזהרה העיקרי יהיה כאשר הנאסדק לא יצליח לשבור שיא גבוה יותר וכן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח.
בינתיים הנאסדק נשאר בתוך קווי המגמה שנוצרו ב-2013 לאחר שנפרץ קו המגמה משנת 2009 והצביע של הגברת קצב העלייה. הישארות בקו המגמה הזה מביאה אותנו ליעד מחיר של 4,300-4,500 עד סוף יוני 2014.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213