תחזית של תטא ל-28 ביוני 2015
תחזית של תטא ל-28 ביוני 2015
בעז אילון
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1671.33
פער הארביטר'ג חיובי בגובה של 0.4% והוא מרמז על עליית מדד ת"א 25 ל-1679 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו רמה גבוהה יותר והם מבטאים מדד של 1672.67. ההחלטה של הליכה למשאל עם ביוון ותקבע אם יוון הולכת לפשיטת רגל או שהיא מקבלת את תנאי האיחוד האירופי, צפויה לגרום לוודאות שהשוקים אוהבים ולא חשוב מה תהייה התוצאה ויכולה לגרור פרץ של אופטימיות במדדי המניות. לפיכך, יש סיכוי טוב שמדד ת"א 25 יעלה לרמה גבוהה מ-1680 נקודות.
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות
המגמה ומבנה המחיר חיוביים ועל כן התחזית חיובית ויש לצפות לחזרה למסלול עלייה ולשבירת שיאים חדשים. קווי המגמה שציירתי בחדשים האחרונים אינם תקפים ויציבות המחיר גרמה לשבירת קו המגמה התחתון. התנהגות כזו יכולה גם להצביע על היפוך כיוון אבל בסבירות גבוהה הרבה יותר היא מצביעה על ירידה בקצב העלייה ואו כניסה לתקופת דשדוש.
להלן גרף מדד ת"א 25 התוך יומי
בגרף המפורט יותר ניתן להבחין בדשדוש אליו נכנס בסבירות גבוהה מדד ת"א. תחום הדשדוש, בו נמצא מדד ת"א 25 מאז ה-18 במאי הוא 1670-1720. שבירת רמת ה-1670 מטה צריכה לגרום לנו להיות זהירים והמשמעות שלה היא שהתיקון מטה לא הסתיים ושהתחזית קצרת הטווח שלילית. מצד שני, כדי שמדד ת"א 25 יוכיח לנו שהמגמה חיובית, עליו לפרוץ את רמת ההתנגדות של 1720 מעלה. כל עוד המדד נמצא בתחום הדשדוש נניח שהוא ממשיך להתנהל בו ולכן הפקיעה הקרובה צפויה להיות ברמת ה-1695, שהיא מרכז רצועת הדשדוש. בטווח הארוך יותר, מבנה המחיר הארוך חיובי ונקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה כך שאנחנו צריכים להניח מגמה חיובית ולצפות לשבירת שיא חדש במוקדם או במאוחר. כל עוד שוקי חו"ל חיוביים, יעד המחיר הוא 2000 עד סוף 2015.
מדד האס אנד פי 500, מחיר אחרון: 2101.49
שלושת המדדים החשובים ביותר בארצות הברית הם האס אנד פי, הנאסדק והדאו ג'ונס. בעלייה האחרונה הנאסדק שבר שיא חדש ומיהר לסגת בחזרה אבל שני המדדים החשובים האחרים ובניהם האס אנד פי 500 נמצאים בדשדוש מאז אפריל כאשר תחום רצועת הדשדוש הוא 2125-2075. שבירת רצועת הדשדוש מטה היא אינה סימן שלילי במיוחד והמשמעות שלה תהייה הרחבת רצועת הדשדוש עד ל-1990 אבל שבירת רמת ה-1990, אם תתרחש היא סימן מאוד שלילי שאם תתרחש יכולה להצביע על סבירות גבוהה לשינוי המגמה ארוכת הטווח. עד שזה לא יתרחש, עלנו להניח הישארות ברצועת המסחר בטווח הקצר ולאחר סיום תקופת הדשדוש – השגת שיאים חדשים.
לפיכך, התחזית לחודש הקרוב היא המשך התנהלות של המחיר בטווח של 2125-2075 ולאחר סיום תקופת הדשדוש- המשך עלייה. יעד המחיר הוא 2300, תוך חודשים מיום הפריצה של רמת ה-2125. יש לעקוב אחר מדד זה באופן אדוק כי כאשר יגיעו האיתותים לשינוי מגמה ארוכת טווח והתחלתה של תקופת ירידות, סביר שהאיתות הראשון יתקבל במדד זה.
מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 4484.28
.
אמנם נשברים שיאים חדשים אבל בניגוד לעבר החולשה מורגשת. למרות זאת, כל עוד נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה עלינו להניח המשך עלייה. הנאסדק 100 מתנהל בתוך רצועת המסחר אותה ניתן לצייר בארבע השנים האחרונות וכרגע הוא קרוב יותר לקו המגמה העולה התחתון. הצפי הוא המשך עלייה בהתאם למגמה. אם הנאסדק 100 יישאר בקו המגמה העולה הנוכחי אז יעד המחיר הוא 5,000 עד סוף 2015. שבירת רמת ה-4,090 תצביע על יציאה לתיקון או אפילו על אפשרות לשינוי מגמה.