השקעות אלטרנטיביות למה זה כדאי ?

אולי זה נשמע לא אובייקטיבי שאני כמנהל השקעות בחברת תטא 1 שהיא אולי החברה היחידה בארץ שמתמחה בהשקעות אלטרנטיביות כותב מאמר על הכדאיות שיש בהשקעות שכאלו. אבל כמנהלי השקעות ששמים את המקצועיות בראש סדר העדיפויות אי אפשר להתעלם מהחשיבות ומהיתרונות שיש להשקעות אלטרנטיביות להציע.

כמו שכבר הבנתם בסקירות הקודמות היתרון המרכזי בהשקעות אלטרנטיביות הוא שניתן להרוויח גם בתקופות שמכשירי ההשקעה הסטנדרטיים בשוק ההון, מניות ואיגרות חוב מפסידים. בדוגמא הבאה נדגים מה ההבדל בתשואה של תיק שהושקע כולו במדד ת"א 25 לעומת מצב ש-80% מהתיק הושקעו במעו"ף ו-20% הנותרים בהשקעה אלטרנטיבית שמשיגה 15% כל שנה בלי קשר לכיוון השוק (תיק 2).

 

השנה	תיק 1	תיק 2
2000	24.66%	22.73%
2001	9.25%-	4.4%-
2002	27.29%-	18.83%-
2003	50.9%	43.72%
2004	22.57%	21.06%
2005	33.25%	29.6%
2006	12.49%	12.99%
2007	31.39%	28.11%
2008	46.19%-	33.95-
2009	74.86%	62.89
2010	15.84%	15.67%

 

התשואה המצטברת של התיקים משנת 2000 עד 2010 היא:

תיק 1- 227%

תיק 2 – 287%

כלומר שילוב ההשקעה האלטרנטיבית העלה את התשואה המצטברת של התיק משנת 2000 ב- 60%. המסר הוא שמנהלי השקעות ויועצי השקעות חייבים להכיר בחשיבות הפיזור של השקעות אלטרנטיביות ולשלבן בתיק ההשקעות כדי לשפר את תוחלת הרווח של התיק וביחד עם זה יסיגו גם את הקטנת הסיכון של תיק ההשקעות.

 

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 10483). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. אבירם ברדוגו, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213