לפני כניסה לעסקה, יש לבנות תוכנית מסחר שתגדיר לנו מה צריך להתקיים כדי שנקנה או נמכור, מתי נצא מהעסקה במקרה של הפסד, על ידי שימוש בפקודת סטופלוס, ומתי נממש את הרווח.

אחד הדברים שאותם יש לבדוק הוא היחס שבין הסיכוי לסיכון שימדוד את גובה הרווח לעומת ההפסד האפשרי.

נהוג להשתמש ביחס סיכוי/סיכון של 1/3 או יותר אבל לא פחות מיחס של 1/2 כיצד אפשר לקבוע את היחס סיכון סיכוי ?

דוגמה לקביעת עסקה כזו עשוי להתקבל על ידי בחינת גרף המנייה לקביעת רמות התמיכה וההתנגדות המשמעותיות. אם נזהה רמת תמיכה בירידה של 5 אחוז מתחת לשער המניה ורמת התנגדות של 10 אחוז מעל שער המניה הרי לנו יחס סיכוי סיכון של 1:2.

חשוב מאוד לדבוק בתוכנית העבודה ולא להשתמש בכל מיני תירוצים פסיכולוגיים שהמניה תתקן למעלה, שהיא מניה חזקה  או סיבות אחרות. חשוב יותר לנהל נכון את הסיכון ולא להפסיד הרבה מאשר להיות צודק.

הקפדה על משמעת חשובה מאוד. אם אין לנו את המשמעת הדרושה כדי לעקוב אחר התוכנית אין טעם שנבנה תוכנית כזו. במילים אחרות, כאשר התוכנית קובעת שיש לצאת מהפוזיציה ולקבע הפסד יש לפעול על פיה ללא היסוס.

אם הגענו ליעד הרווח יש לסגור את הפוזיציה ולקחת את הרווח. למרות זאת, אפשר לקבוע בתוכנית המסחר יעד רווח שבהגעה אליו נאמץ אסטרטגיה כלשהי של שמירת הרווח בלא שנגביל אותו מראש. קביעה כזו בתוכנית המחר עשויה להוביל ללקיחת רווחים גבוהים מאוד שיעזרו לייפות את שורת הרווח.

התבוננות  בגרף של מניית פריגו בחודש מרץ 2009 יכולה להיות דוגמה טובה לשימוש בתוכנית מסחר כזו. התמיכה נמצאת  ב-8000 נקודות, נניח שנקנה את המניה בשער 8700  נקבע את הסטופ על 10%% פחות משער הכניסה כלומר 7830  נקודות, מעט מתחת לרמת התמיכה.

במקרה זה, היחס של סיכוי סיכון 1:3 אז יעד הרווח הוא 11310 (30 אחוז מעל שער קנייה)  במידה וטעינו והשער ירד מתחת לרמת התמיכה הסטופ יופעל במידה וצדקנו נגיע לשער 11310 לאחר שהגענו לשער הזה נזיז שוב את הסטופ כלפי מעלה על פי אותם עקרונות של שמירה על יחס סיכוי/סיכון של 3.

מאמר זה נכתב ע"י איתי מלול , מחלקת קשרי יועצים של בית השקעות תטא 1.

בית השקעות תטא 1 הינה חברה מנהלת תיקים העוסקת בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) ויש לה זיקה ל קרנות נאמנות ש"מיטב ניהול קרנות נאמנות (19988) בע"מ מנהלת". הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל, יש להם בהם עניין אישי ועל כן קיים ניגוד עניינים במישרין. התחזית צופה פני עתיד ומבוצעת על פי ניתוח טכני ולא כלכלי. כל אירוע מדיני, כלכלי, פוליטי או אחר יכול לגרום לכך שהתחזית לא תתממש והיא עשויה להיות שגויה גם ללא אירוע כלשהו. התחזית אינה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל מי שפועל על סמך התחזית הנ"ל עושה זאת על אחריותו בלבד.