תחזית של תטא ל-20 בנובמבר 2016

בועז אילון

 

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1432.48

פער הארביטר'ג עומד על 0.45% ועל כן צפוי מדד ת"א 25 לעלות בפתיחה ל – 1439 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה דומה והם מבטאים מדד של 1432.77

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2016:

מדד ת"א 25     –     (6.30%-)
ת"א 75        –         (13.28%)
מדד היתר 50   –      (21.84%)

מדד היתר 50 ממשיך לבלוט בעליות חדות וגם ת"א 75 עלה יפה מתחילת השנה.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות

מדד ת"א 25 נמצא במגמה שלילית. בירידה של סוף יוני שבר ת"א 25 שפל נמוך יותר ובכך סיפק אישור נוסף שהמגמה שלילית. אחרי הבחירות בארצות הברית ירד מדד ת"א 25 אל מתחת לרמת ה-1380 נקודות. למרות שהירידה הייתה לזמן קצר מאוד ולכן לא נחשבת לשבירה של התמיכה ב-1380 אבל היא יצרה שפל נמוך יותר שמתאים למגמת הירידה ומחזק את ההנחה שהשוק שלילי.
רצועת הדשדוש בתחום של 1,500-1380 נקודות לא נשברה. תיקון מעלה עשוי להגיע עד לחלק העליון של רצועת הדשדוש אולם סביר יותר שמדד ת"א 25 לא יעלה אפילו מעל 1450. כאשר תיפרץ הרצועה של כ-8%, מטה בהתאם למגמה, יינתן האישור ליציאה מהיציבות ואז צפויה ירידה מהירה שתביא את מדד ת"א 25 ל-1,230- שם מחכה התמיכה המשמעותית הבאה- תוך חודשיים מיום השבירה.
מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2181.90

להלן נתונים של מדדי חו"ל העיקריים:
תשואה ב-2016

אס אנד פי 500          (6.75%)
בריטניה-פוטסי           (8.55%)
גרמניה-דקס              (3.71%)
דאו ג'ונס                  (8.29%)
ניקיי ביפן                  (2.62%-)
נאסדק                     (6.27%)
נאסדק 100              (4.68%)
צרפת- קאק              (2.86%-)

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

שבירת רמת ה-2120 מטה במדד החשוב בעולם לא הייתה אמורה להתרחש שכן רמה זו הייתה התנגדות משמעותית ולפיכך הפכה לתמיכה משמעותית. בפועל שהה המחיר מתחת לרמה הקריטית ארבעה ימים בלבד ועלה בחזרה ועל כן עלינו להתייחס לשבירה כהפרעה בלבד ומשעלה המחיר בחזרה אל מעל 2120, המדד החשוב בעולם נמצא בסבירות גבוהה לקראת שבירת שיא נוסף.
במקרה של שבירת רמת ה-2120 שוב מטה, נצפה שוב לגל יורד חד ומהיר עד לרמת ה-1,880 לפחות, כתיקון למגמה העולה ואולי אפילו שינוי כיוון ארוך טווח אבל משעלה המחיר אל מעל לרמה הקריטית סביר יותר שאנחנו צפויים לראות שוב שבירה של שיא כל הזמנים.
קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיא שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית וחלק מהמדדים שברו שיאים.
שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג'ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר 7.5 שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.

הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.