תחזית של תטא ל- 22 בדצמבר  2013

בועז אילון

מניית בנק אוף אמריקה(BAC), מחיר אחרון 15.6$

בנק אוף אמריקה הוא בנק מוביל בארצות הברית ומניותיו נסחרים במדד הדאו ג'ונס ביחד עם מניות ענק אחרות כגון קוקה קולה, שברון, מקדונלדס, אקסון מובייל IBM ומניות ענק נוספות.
להלן גרף מניית BAC  לחמש השנים האחרונות

תחום הבנקאות חטף מהלומה קשה בשנת 2008 ובשנים שאחרי בגלל הפסדי ענק בענף המשכנתאות שגרם לפשיטת רגל של בנקים רבים. גם מניית בנק אוף אמריקה ירדה באופן משמעותי כאשר נפלה משער 47$ בשנת 2007 עד לשפל של 3$ במרץ 2009 אבל מאז מתאוששת המנייה ומחזיקה מעמד יפה בניגוד לבנקים רבים אחרים. נציין שגם היא פשטה את הרגל אבל התערבות הממשל האמריקאי אפשרו את המשך פעילותה.
להלן גרף מניית BAC  לשלוש השנים האחרונות

העליות החדות ב-2009-2010 העלו את שער המניה מ-3$ לשיא של 19.5$ באפריל של שנת 2010 עד סוף 2012 הספיקה בנק אוף אמריקה לרדת בחזרה עד לשפל של 5$ ומאז היא מתאוששת בצורה עקבית ויפה.
תעלת קווי המגמה קובעת מסלול ברור של עלייה עם נקודות שיא ושפל עולות. מיולי עד נובמבר השנה נוצרה התנגדות ברמה של 14.75$ שכאשר נפרצה בנובמבר מעלה הפכה לתמיכה וביחד עם קו המגמה יוצרת את נקודת הכניסה האידיאלית לקנייה. העובדה שלא נשבר שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח מגבירה את הסיכויים לשבירת השיא של 19.5$ ועל כן יעד המחיר הוא 20$ תוך חצי שנה. אם אכן נקנה ב-14.75$, נוכל לקבוע את חיתוך ההפסד ב-13.5$ שאם המחיר יגיע לשם גם יישבר קו המגמה העולה וגם יישבר שפל נמוך יותר מהקודם כך שהסיכויים להתחלת ירידה יהיו גבוהים ויתנו לנו איתות לצאת מיד מהקנייה
רווח אפשרי של 5.25$ (בהגעה ל-20$) לעומת הפסד אפשרי שי 1.25$(בירידה ל-13.5$) הוא טרייד עם יחס טוב בין סיכוי לסיכון וסבירות נמוכה להתנער אם המגמה אכן חיובית
בהצלחה

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,323.04

פער הארביטר'ג עומד על  0.19% וזה אינו  מרמז על הכיוון. לעומת מדד ת"א 25, סגר המדד הגלום(המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) ב-1320.92 ועל כן צפויים מחירי הקולים לעלות יותר ממה שיעלה המדד עצמו והפוטים לרדת יותר משיעור הירידה שינבע מהשינוי במדד עצמו.

חולשת מדד ת"א 25 ברורה לעין. מפריצת רצועת המסחר של 1240 נקודות עלה ת"א 25 עד לשיא של 1380 שהוא 11% של עלייה וירד בחזרה כ-5% תוך שבועיים. למרות זאת, מבנה המחיר חיובי ויש לצפות לחזרה למסלול עלייה עד לשבירת השיא של 1380. ההבדל הוא שקצב העלייה נמוך יותר ופריצת השיא הזה עשויה לקחת כמה חדשים.
יעד המחיר החדש הוא 1400 עד סוף מרץ 2014.

נאסדק, מחיר אחרון: 4,105

מאום לא השתנה בהתנהגות ועצמת מדד הנאסדק והחגיגה נמשכת. אפשר וצריך להמשיך לרכב על הגל כל עוד הוא ממשיך לדחוף אותנו לכיוון החוף אבל יחד עם זאת יש גם להגביר את הערנות- ככל שהעליות נמשכות זמן רב יותר וככל שהמדדים, ובניהם הנאסדק עולים גבוה יותר כך גם אנחנו מתקרבים יותר למפולת הבאה ולירידות החדות כך שצריך להיות ערני ולהיזהר כאשר תשתנה האווירה כדי שלא ניסחף לתוך הים. סימן האזהרה העיקרי יהיה כאשר הנאסדק לא יצליח לשבור שיא גבוה יותר וכן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח.
בניתוח של השבוע, ניסיתי להכניס את קווי המגמה הישנים ביחד עם החדשים כדי ליצור קו מגמה אחד. אם אכן גבר קצב העלייה כמו שזה נראה, צפוי קו המגמה העליון להישבר מעלה עם המשך העלייה.
יעד המחיר הוא  4,400 נקודות עד סוף הרבעון השני של 2014.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213