תחזית של תטא ל- 9 בפברואר  2014

בועז אילון

מניית וריזון (סימבול VZ), מחיר אחרון 46.81$

מניית וריזון, באמצעות חברות הבנות שלה, מספקת מוצרי תקשורת, מידע ושירותי בידור לצרכנים, עסקים וגופים ממשלתיים ברחבי העולם. פעילות וריזון וויירלס מציעה גישה אלחוטית לקול ונתונים הכוללים גישה לאינטרנט באמצעות טלפונים חכמים וטלפונים בסיסיים, מחשבים ניידים וטאבלטים. שירותי הודעות מאפשרים ללקוחות לשלוח ולקבל הודעות טקסט, תמונות, הודעות וידאו ואפליקציות ממוקדות צרכן ועסקים. מגזר זה מספק גם שירותים מבוססי מיקום, שירותי נתונים גלובליים שרותי פס רחב ושירות אינטרנט מהיר לבתים ושירותים אחרים הקשורים לחיבור, כגון גישה לנתונים ושירותי ערך מוסף לתמיכה ביישומים טלמטריה ובהתקנים המשמשים בשירותי בריאות, ייצור, שירות, הפצה ושווקי מוצרים צריכה, כמו גם מכירת טלפונים חכמים וטלפונים בסיסיים והתקני גישה לאינטרנט אחרים. המגזר הנייח של החברה מציע שירותי וידאו על גבי רשת הסיבים האופטיים שלה, הכוללים שירותי מידע באינטרנט במהירות גבוהה ומוצרי נתונים בפס רחב, כמו גם ממשקי בורסה מקומית, ניידות ושירותי ביטחון, שירותי קול, תחזוקת כבלים ושירותי העברת הודעות קול, כמו גם ה-VoIP נייח, שירותים אלחוטיים ושירותי צליל חיוג פס רחב.
שמה הקודם היה בל אטלנטיק קואורפוריישן והיא שינתה את שמה לוריזון בשנת 2000.
וריזון נסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, מרק, קאטרפילר, מקדונלדס, אקסון מובייל IBM ואחרות.

להלן גרף מניית וריזון  ל-14 השנים האחרונות

בשנת 2008 נפל מחיר המניה מ-31$ ל-17$ תוך שנה, שעור ירידה נמוך משיעור הירידה במדד הדאו ג'ונס אליו היא שייכת. מאז מתאושש המחיר באופן עקבי עם שיעור עלייה של יותר מ-150% מהשפל. לאחר יציבות בשנים 2010-2009 בתחום מחירים 21$-25$ פרץ מחיר המניה מעלה עד לשיא של 52$ במאי 2013.

להלן גרף מניית וריזון לשנתיים  האחרונות

בגרף הקצר יותר רואים התכנסות במשולש כאשר המחיר נמצא על קו המשולש התחתון. תבנית כזו היא בדרך כלל תבנית מנוחה של המחיר לקראת המשך עם המגמה הראשית החיובית.
אסטרטגיה שניתן לאמץ היא קנייה במחיר של היום, חיתוך הפסד אם המחיר ירד אל מתחת לשפל של ספטמבר 2013 ברמה של 44$. צורת פעולה כזו תקטין את הסיכוי למכור אם המגמה אכן חיובית שכן שפל נמוך יותר לא אמור להתרחש במגמה עולה.
יעד הרווח הוא שבירת השיא ברמת ה-52$ כך שהסיכון שלנו הוא ההפרש בין המחיר של היום לנקודת חיתוך ההפסד והוא עומד על כ-2.8$. כדי לשמור על יחס של 2:1 בין הסיכוי לסיכון, נקבע את יעד הרווח על 5.6$=2.8X2 שאם נוסיף אותו למחיר של היום נקבל יעד מחיר של 52.6$, קצת מעל השיא האחרון שצפוי להישבר.

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,307.98

פער הארביטר'ג עומד על מינוס של 0.39% וזה מרמז על ירידות קלות בפתיחה למרות העליות הנאות בחול. המדד הגלום (המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר ברמה קרובה של 1306.81.

אנחנו נמצאים במגמה יורדת של כמה חדשים והעלייה של השבוע החולף ביחד עם הזמן שעבר הביאו את המחיר מקו המגמה התחתון לאמצע שבין הקו היורד התחתון והקו היורד העליון. המשך עלייה אפשרי צפוי להיעצר ב-1330 לכל היותר לפני המשך ירידה. אם נתבונן בגרף ובקווי המגמה שציירתי עליו נוכל להבחין בקצב ירידת מדד ת"א 25. על פי קצב הירידה, בהנחה והוא לא ישתנה, טווח המחיר בו נהייה בסוף פברואר הוא 1260-1300 נקודות. באופן רשמי המגמה היא שלילית לחודשים הקרובים ואולי אף ליותר מכך. במצב של עליית מחיר, פריצה של רמת ה-1350 נקודות תאותת על סיום הירידה וחזרה למסלול עלייה לקראת שבירת שיא נוסף של כל הזמנים אבל לאור חולשת מדד ת"א 25 סיכויי תרחיש זה נמוכים.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3,561.91

לאור פנייתו של שלמה, קורא ותיק ויקר, החלפתי של ניתוח מדד הנאסדק בניתוח של הנאסדק 100. התנהגותם דומה אבל תעודות הסל נסחרות בדרך כלל על הנאסדק 100 ולא על הנאסדק ולכן יעיל יותר עבור הקוראים לקבל ניתוח של הנאסדק 100.
קצב העלייה בו התנהל מדד הנאסדק 100 בחמש השנים האחרונות נפרץ מעלה ויצר קווי מגמה עולים בקצב גבוה יותר. בינתיים מתנהל המחיר בתוך קווי המגמה הללו וגם הירידה האחרונה נעצרה שם לפני העליות הנאות של חמישי ושישי האחרונים. בינתיים מאום לא השתנה בהתנהגות ועצמת מדד הנאסדק 100, נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה, עדיין אין סימני חולשה והחגיגה נמשכת. הנאסדק 100 הוא המדד החזק ביותר מבין מדדי המניות הגדולים  סימני האזהרה העיקריים להתחלת ירידה יהיו כאשר הנאסדק לא יצליח לשבור שיא גבוה יותר וכן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח, שבירה של קו המגמה העולה וירידה אל מתחת לשער 3390 תאותת על יציאה לתיקון משמעותי.
בינתיים הנאסדק נשאר בתוך קווי המגמה שנוצרו ב-2013 לאחר שנפרץ קו המגמה משנת 2009 והצביע של הגברת קצב העלייה. הישארות בקו המגמה הזה מביאה אותנו ליעד מחיר של 3,700-4,050 עד סוף יוני 2014.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213