תחזית של תטא ל-20 בדצמבר 2015
היכן נמצאות הרמות הקריטיות במעוף ובSַ&P500?
תחזית של תטא ל-20 בדצמבר 2015
בעז אילון
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1519.08
פער הארביטראז' עומד על 0.64%- והוא מרמז על ירידת מדד ת"א 25 ל-1509. בגלל לחץ הירידות ביום שישי כנראה שמדד ת"א 25 יפתח ברמה נמוכה יותר מ-1509. החוזים הסינתטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו חצי נקודה גבוה יותר והם מבטאים מדד של 1519.55.
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ מתחילת השנה:
מדד ת"א 25 – 3.69%
ת"א 75 – 5.08%-
מדד היתר 50 – 22.64%
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות
מדד ת"א 25 התחיל השבוע בירידות אך התהפך לעליות בעקבות העליות בשווקי העולם. חולשת מדד ת"א 25 ביחס לשאר המדדים מורגשת מאוד והוא רחוק כ-12% מהשיא שלו.
כדי להגיד שהמגמה ארוכת הטווח התהפכה לשלילית יש לראות שתי נקודות שפל יורדות ושתי נקודות שיא יורדות אבל בינתיים יש לנו רק שפל נמוך יותר. כל עוד לא נשבר שיא חדש, האישור לשינוי המגמה יתקבל רק בשבירת שפל נמוך יותר, כלומר ירידה אל מתחת לרמת ה-1469.
סביר ששינוי מגמה יתרחש בכול שוקי המניות בעולם יחד. אם אכן התהפכה המגמה, סביר שמדד ת"א 25 יהיה הראשון שישבור שפל נמוך יותר אבל חשוב לעקוב בעיקר אחר מדד האס אנד פי 500 כי אם וכאשר ישבר שם שפל, יהיה זה האיתות החזק ביותר לשינוי כיוון.
בהנחה שיתווספו איתותים נוספים שיאשרו את מגמת הירידה, יעד המחיר ארוך הטווח הוא 900 במהלך הרבעון הראשון של שנת 2017.
מדד האס אנד פי 500, שער אחרון 2005.55
השבוע מדד האס אנד פי נסחר בתחילה בעליות אך נסגר בירידות חדות, המדד נמצא כרגע מתחת לרמת התמיכה ב- 2020 נקודות. הירידה ביום חמישי מתחת רמה זו מגדילה מאוד את הסיכויים להמשך ירידות ולשבירת שפל נמוך יותר, היעד הבא הינו שבירת השפל ברמת ה-1867 מקרה כזה יהווה אישור לשינוי מגמה ומעבר לירידות במהלך השנה-שנה וחצי הקרובות.
להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

הגרפים באדיבות תוכנת בורסה גרף
להלן התשואה של מדדי חו"ל העיקריים מתחילת השנה:
צרפת- קאק 8.25%
גרמניה-דקס 8.18%
ניקיי ביפן 8.80%
נאסדק 100 6.57%
נאסדק 3.95%
אס אנד פי 500 2.59%-
דאו ג'ונס 3.89%-
פוטסי- בריטניה 7.82%-
אם אני צודק בתחזית השלילית יעד המחיר לאס אנד פי 500 הוא 1100 נקודות ברבעון הראשון של 2017. אם יישבר שיא חדש נבחן את התחזית מחדש.