ניתוח טכני על התירס
תחזית על התירס
כשמדובר בסחורות חקלאיות, מתכוונים בעיקר לחמשת הדגנים המשמשים בסיס לתזונה של כל העולם. חלק מסחורות אלו משמשות גם כמזון לבעלי חיים.
סחורות אלו הן חיטה, אורז, תירס, סויה וסוכר. מרבית המסחר העולמי בסחורות חקלאיות מתמקדת בסחורות הללו. קבוצה זו מרכיבה גם את רוב מדדי הסחורות החקלאיות של הבורסות בעולם.
מחירי הסחורות החקלאיות נמצאים במגמת ירידה ברורה בשנים האחרונות וזאת בעיקר עקב ההאטה בצמיחה העולמית, וההאטה המשמעותית בצריכה בכלל ובסין בפרט, אם נתייחס לתירס באופן ספציפי ,גורם נוסף הוא הירידה במחירי הנפט שמביאה לירידה בביקוש לתירס לצורכי ייצור של תוסף הדלק הטבעי אתנול.
כיום קיימים שני מדדים בינלאומיים מובילים לסחורות חקלאיות:
Agricultural Index Dow Jones UBS ו–S&P GSCI Agricultural Index
בשוק הישראלי, חברת תעודות הסל קסם השיקה לפני כמה שנים תעודת סל העוקבת אחרי המדד:
אפשר לראות שמחיר התירס הגיע לשיא לקראת סוף אוגוסט 2012 וכך גם שאר הסחורות החקלאיות. בשנים 2010–2011 חווה העולם משבר מזון כאשר ארה"ב, יצרנית מזון מובילה ומעצמה חקלאית, חוותה חורף יבש במיוחד, ורמות יבולי התירס והחיטה היו נמוכים. כידוע, מחירים עולים כאשר ההיצע יורד, גם אם אין עליה בביקוש.
אולם מאז, חלה ירידה משמעותית במחירי כלל הסחורות.
בגרף החודשי (המצורף מטה) אפשר לראות שמחיר התירס מחק יותר מ-50% מערכו לאורך תקופה של כשנתיים וחצי והוא נתמך במחיר של 320 דולר שפל שראה לאחרונה ביוני 2010 ומאז תיקן מעט וכעת מחירו 393 דולר ל-5000 בושל. (בושל זוהי יחידת מידה מקובלת לסחורות יבשות, בדרך כלל סחורות חקלאיות ולא לנוזלים)
להלן גרף חודשי של תירס משנת 2003:
בגרף השבועי (מצורף מטה) ניתן לראות בבירור את נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד בתוך הרצועה היורדת כאשר נכון לעכשיו התירס נסחר ממש בחלק העליון של הרצועה ובעצם מהווה נקודת כניסה נוחה לשורט עד לתחתית הרצועה.
להלן גרף שבועי של תירס משנת 2003:
לסיכום נראה כי מגמת הירידה בסחורות החקלאיות תמשך ועל כן יש אפשרות לנצל את התיקון לפחות בתירס ולהיכנס לעסקת שורט בחלק העליון של הרצועה היכן שממוקם כיום עם מחיר יעד של 200 דולר בתחתית הרצועה ז"א ירידה של כ-50% עד סוף השנה.
כמובן שבשבירה מעלה של הרצועה היורדת יש לחתוך הפסד באופן מידי.
בהצלחה לכולם
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213