תחזית שבועית של תטא ל-27 באוגוסט 2011
תחזית שבועית של תטא ל-27 באוגוסט 2011
בועז אילון
הנחת העבודה לטווח הקצר היא שהשוק שלילי אבל אחרי ירידות חדות כל כך כמו שראינו יכולות להגיע עליות חדות אפילו אם הן רק כתיקון בלבד למהלך היורד ועל כן לטווח של ימים אי אפשר לתת תחזית.
מעוף, מחיר אחרון: 1088.87
הנחת העבודה לטווח הקצר היא שהשוק שלילי אבל אחרי ירידות חדות כל כך כמו שראינו יכולות להגיע עליות חדות אפילו אם הן רק כתיקון בלבד למהלך היורד ועל כן לטווח של ימים אי אפשר לתת תחזית. נקודת המבחן לשליליות השווקים היא רמות התמיכה שנפרצה במדדי המניות המובילים בחו"ל כלומר רמת ה-2600 בנאסדק, רמת ה-1265 במדד ה-S&P500 ורמת ה-6350 בדקס. כל עוד השווקים נמצאים מתחת לרמות הקריטיות יש להניח שהמגמה שלילית אבל אם יעלו מדד המניות אל מעל לרמות הללו נתייחס לירידות החדות כהפרעה זמנית והשווקים יחזרו לרצועות המסחר שהיו לפני הנפילות. במקרה כזה יש להמתין שוב לפריצה של רצועות המסחר למעלה כדי לחזור למגמה החיובית או למטה כדי לחזור למגמה השלילית. במידה והמדדים בחו"ל לא יחצו את הרמות הקריטיות שלהן אזי גם המעוף לא אמור לעלות אל מעל רמת ה- 1150-1180 נקודות כי זוהי רמת המחיר המקבילה במעוף שכל עוד המגמה שלילית היא לא אמורה להיחצות מעלה. על הגרפים שבאתר תטא מסומנים רצועות היציבות של המדדים המובילים.
דאו ג'ונס
דאקס
נאסדק
זהב, שער אחרון: 1828
הזהב משמש מטבע מקלט לחוסר היציבות במניות ובירידות החדות במניות הוא עלה בצורה חדה ושבר את קצב העלייה שלו. המגמה מאוד ברורה והמשך התחזקות הוא רק עניין של זמן, אבל למרות זאת יש נטייה של המחיר לחזור לקצב הטבעי של העלייה ועל כן תיקון מטה הוא אפשרי ואפילו סביר ברגע שתהיה רגיעה במניות. נקודת הקנייה האידיאלית היא 1550$ לאונקיה כי שם ממתינים קונים משמעותיים. אם המחיר יחזור לשם אזי בסבירות גבוהה הוא ישוב להתחזק מהמחיר הזה.
אחזקת זהב הכרחית לכל תיק השקעות כי המתאם בינה לבין ההשקעות המסורתיות נמוך. מתאם נמוך כזה הוא שמחייב שילוב של השקעות אלטרנטיביות ביחד עם אחזקת מניות ואיגרות חוב בתיק השקעות מסורתי . אחזקת זהב מהווה פיתרון שאינו אידיאלי אבל הוא טוב יותר מכלום. קניית זהב וסחורות אחרות היא חלק מאסטרטגיית "ניהול חוזים ואופציות" שהיא נפוצה מאוד מבין ההשקעות האלטרנטיביות ומהותה השקעה במניות, מדדי מניות, מטבעות, סחורות ושערי ריבית בשני הכיוונים באמצעות אופציות וחוזים.
תחזית לטווח ארוך
האירועים האחרונים משנים באופן מהותי את קצב השוק ויכול להיות גם שאנחנו הולכים לשפלים נמוכים יותר מאילו שנוצרו במשבר הסאב פריים אבל הסבירות לכך עדיין לא גבוהה. בהנחה שמדובר בתיקון בלבד במגמה ארוכת טווח עולה ושהתיקון יגיע עד מדד 900, יעד המחיר הוא 1500-1600 בסוף 2013.
בהצלחה מצוות תטא!
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213