תחזית של תטא ל- 5 בינואר  2014

בועז אילון

מניית שברון (סימבול CVX), מחיר אחרון 121.01$

מניית   שברון  עוסקת באנרגיה לכל היבטיה, כולל חיפוש והנעת גז ונפט בים וביבשה וכרייה ומכירה של פחם מצד אחד ובפעילויות השקעה ופיננסים הכוללת מימון חוב, ביטוח ונדל"ן מצד שני.  היא מובילה  בתחומה בעולם ונסחרת במדד הדאו ג'ונס הכולל 30 מניות ענק כגון בנק אוף אמריקה, קוקה קולה, קאטרפילר, מקדונלדס, אקסון מובייל IBM ואחרות.

המגמה ארוכת הטווח היא חיובית. ירידת המחיר בשנת 2008 לא שברה שפל נמוך יותר מזה של 2002 ו- 2008 ולעומת זאת כבר ב-2011 נשבר שיא גבוה יותר מזה של 2007 שמאשר את המגמה החיובית. ירידת המחיר בשנת 2008 הייתה בשיעור של כ-45%, הרבה פחות ממדדים אחרים ובניהם מדד הדאו ג'ונס אליו היא שייכת שירד בכ-55%.
להלן גרף מניית CVX  לשלוש השנים האחרונות

התבוננות בגרף מלמדת שנוצב מבנה מחיר שמאפשר לנו קביעת אסטרטגיית מסחר יעילה. המגמה חיובית מאוד אבל בשבעת החודשים האחרונים שברון מתנהלת ברצועה ברורה בתחום של 115$-125$ כאשר ההתנגדות ב-125$ היא משמעותית ביותר וחמש ניסיונות פריצה של רמה זו נבלמו בטווח הזמן שציינתי. התנגדות כזו מאפשרת קבלת החלטה לקנייה בפריצה שלה  אז מה שיש לעשות הוא להמתין לעליית המחיר אל מעל 125$, להמתין יומיים כדי להגדיל את הסיכויים שמדובר בפריצה אמתית ואם עדיין מעל- לבצע קנייה.
חיתוך הפסד צריך להיעשות אם שברון יורדת בחזרה אל מתחת ל-125$ ליותר מיומיים, על פי קצב העלייה יעד המחיר הוא 135$ תוך חצי שנה מיום הפריצה.
ירידת מחיר אל מתחת ל-115$ תהייה סימן שלילי מאוד בגלל שבירת התנגדות וגם בגלל שבירת קו המגמה העולה.
בהצלחה

ת"א 25, מחיר אחרון: 1,324.17

פער הארביטר'ג עומד על פלוס  0.58% וזה מרמז על עליית המדד כבר בפתיחה. המדד הגלום(המדד כפי שהוא מחושב במחירי האופציות) סגר גם הוא ברמה קרובה של 1,323.4.

חולשת מדד ת"א 25 ברורה והוא נמצא מתחת לתמיכה של 1340 נקודות. המגמה נראית חיובית עדין אבל אני לא אתפלא אם נחזור שוב לדשדוש. מפריצת רצועת המסחר של 1240 נקודות עלה ת"א 25 עד לשיא של 1380 שהוא 11% של עלייה וירד בחזרה כ-5% תוך שבועיים. כרגע אנחנו נמצאים במרחק של 4.5% מהשיא. בטווח הארוך המבנה עדיין חיובי ונקודת ההנחה היא שהמגמה חיובית ויש לצפות לחזרה למסלול עלייה עד לשבירת השיא של 1380. בקצב העלייה הנוכחי, פריצת השיא הזה עשויה לקחת כמה חדשים. למרות זאת, בטווח המידי המומנט שלילי ותתכן הגעה עד 1307 שם נמצאת תמיכה משמעותית.
יעד המחיר החדש הוא 1400 עד סוף מרץ 2014.

נאסדק, מחיר אחרון: 4,175

מאום לא השתנה בהתנהגות ועצמת מדד הנאסדק והחגיגה נמשכת. הנאסדק סגר את שנת 2013 עם עלייה של-38% שהיא עלייה פנומנלית למדד גדול ומוביל.  אפשר וצריך להמשיך לרכב על הגל כל עוד הוא ממשיך לדחוף אותנו לכיוון החוף אבל יחד עם זאת יש גם להגביר את הערנות- ככל שהעליות נמשכות זמן רב יותר וככל שהמדדים, ובניהם הנאסדק עולים גבוה יותר כך גם אנחנו מתקרבים יותר למפולת הבאה ולירידות החדות כך שצריך להיות ערני ולהיזהר כאשר תשתנה האווירה כדי שלא ניסחף לתוך הים. סימן האזהרה העיקרי יהיה כאשר הנאסדק לא יצליח לשבור שיא גבוה יותר וכן ישבור שפל נמוך יותר במגמה ארוכת הטווח.
בינתיים הנאסדק נשאר בתוך קווי המגמה שנוצרו ב-2013 לאחר שנפרץ קו המגמה משנת 2009 והצביע של הגברת קצב העלייה.  הישארות בקו המגמה הזה מביאה אותנו ליעד מחיר של 4,300-4,500 עד סוף יוני 2014.
בהצלחה.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ (עד 16.06.13 היה שם מנהל הקרן מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ), ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213