תחזית של תטא ל-22 בפברואר 2015

בועז אילון

מדד הפוטסי, הזדמנות נדירה, מחיר אחרון 6915

להלן הגרף של מדד הפוטסי לשנה האחרונה

מדד הפוטסי הוא המדד המוביל באנגליה והוא כולל את 100 המניות הגדולות בממלכה הבריטית. מדד זה הראה חולשה ביחס למדדים אחרים בעולם ואפילו באירופה ועד לפני שבוע לא שבר שיא חדש. השבוע נשבר שיא של כל הזמנים וכך נשארו רק מדד המניות באיטליה ובספרד שלא שברו שיאים. ההזדמנות הגדולה נובעת מכך שמדד הפוטסי לא הצליח לחצות את רמת ההתנגדות של 6875 כאשר הוא נוגע ברמה זו לפחות חמש פעמים במהלך השנה. אנו יודעים שכאשר נפרצת רמת התנגדות שכזו, מגיעה אחריה לעיתים קרובות תנועת מחיר חדה ומהירה וזו הסיבה שמדובר בהזדמנות נדירה.

להלן הגרף של מדד הפוטסי ל-16 השנים האחרונות

בגרף ארוך הטווח ניתן לראות שגם בעליות המחיר שלפני מפולת ההי-טק בשנים 1999-2000נעצרה עליית מדד הפוטסי פעמיים ברמת ה-6875 לפני שירד בצורה משמעותית. גם העליות עד 2007, לפני משבר הסאב פריים, הביאו את המחיר קרוב לרמה זו. ההתנגדות ארוכת הטווח, גורמת להתנגדות להיות חזקה יותר ולהזדמנות שלפנינו להיות משמעותית יותר.
אפשר לצפות לעליית מחיר של כ-25% תוך ארבעה חדשים עד חצי שנה. לפיכך, יעד המחיר הוא 8,600 נקודות עד סוף יוני 2015. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ברמת ההתנגדות 6885, שהפכה עכשיו לתמיכה. אם המחיר ירד לשם, המחיר לא אמור לרדת מתחתיה ליותר מיומיים.
בהצלחה!

ת"א 25, מחיר אחרון: 1485.78

פער הארביטר'ג עומד על פלוס 0.4% והוא מרמז על עליות בפתיחת המסחר ל-1492. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה מעט גבוהה יותר ומבטאים מדד גלום של 1,486.13.

להלן גרף מדד ת"א 25 מתחילת 2011

חולשת מדד ת"א 25 ברורה אבל היא לא משנה את המגמה ארוכת הטווח שנותרה חיובית. על כן, יש לצפות לשבירת שיא כל הזמנים בקרוב. לעיתים קרובות, ככל שמתקרבות הבחירות נוצרת אופטימיות בשוק המניות וזו סיבה נוספת לצפות לשוק חיובי.

להלן גרף מדד ת"א 25 לשנה האחרונה

השבוע ראינו עליות נאות ביותר ומדד ת"א 25 עלה בכ-2.25%. ביחס לתנודות בשנים האחרונות זו תנועה חדה שמצביעה על סבירות גבוהה להמשך עלייה.
בתנאים אילו התחזית הטובה ביותר היא המשך הגל העולה עד לחלק העליון של קו המגמה העליון. לפיכך, יעד המחיר הוא 1540-1550 עד סוף מרץ. תיקון אפשרי צפוי להיעצר ב-1463 נקודות. כל עוד רמת ה-1440 לא נשברת מטה, יעד המחיר נשאר 1530 עד אמצע יוני 2015 והמשמעות היא שאחרי הגעה לקו המגמה העליון, אם תתרחש, צפוי המעוף לתקן חזרה מטה ולהתקרב למרכז רצועת המסחר הנמצאת ב-1530.

מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון:  4443

שיאים חדשים הושגו בנאסדק, נאסדק 100, אס אנד פי 500 ובראסל 2000 והשבוע גם מדד הדאו ג'ונס שבר שיא גבוה יותר. פריצת רמת ההתנגדות של 4320 נקודות נתנה את האיתות להמשך עליה ושבירת שיאים נוספים. יעד המחיר הוא 4500 נקודות בשבועיים הקרובים. כל ירידת מחיר אפשרית צפויה להיעצר בתמיכה שנוצרה ב-4320 אבל גם ירידה עד 4090 לא תשנה את המגמה החיובית ותחשב תיקון בלבד.
השוק מחייב אותנו להיות זהירים וערניים מתמיד שכן פחד הגבהים שבו נמצאים המשקיעים יכול להפוך לירידות חדות תוך זמן קצר. ירידת מחיר מתחת ל-4090, אם תתרחש, צפויה להביא אחריה ירידת מחיר משמעותית, לפחות באופן זמני ואולי גם שינוי של המגמה ארוכת הטווח.
כל עוד הנאסדק מעל רמת ה-4,090, יעד המחיר הוא 4,650 עד יוני 2015.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב דש קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213